Redwood Trust, Inc. en Canada Pension Plan Investment Board hebben een strategisch kapitaalpartnerschap van $750 miljoen aangekondigd. Het partnerschap bestaat uit een nieuw opgerichte Asset Joint Venture van $500 miljoen en een financieringsfaciliteit van $250 miljoen met zakelijke zekerheden die CPP Investments aan Redwood verstrekt. De Joint Venture zal in eerste instantie investeren in het brede aanbod van Redwood's overbruggings- en termijnleningen voor woninginvesteerders, met als doel meer dan $4 miljard aan totale acquisities.

Redwood en haar dochterondernemingen zullen de activa namens de Joint Venture beheren. CPP Investments en Redwood zullen samen tot $500 miljoen aan eigen vermogen bijdragen aan de Joint Venture, met een verwachte verdeling van 80% van CPP Investments en 20% van Redwood. Redwood zal doorlopende vergoedingen ontvangen om toezicht te houden op het beheer van de Joint Venture en heeft het recht om extra prestatievergoedingen te ontvangen wanneer bepaalde rendementsdrempels worden behaald.

De beveiligde bedrijfsfinanciering heeft een totale capaciteit van maximaal $250 miljoen en een looptijd van twee jaar, met een verlengingsoptie van één jaar. De faciliteit is gestructureerd met doorlopende capaciteit om de voortdurende groei en omvang van Redwoods hypotheekbankplatforms te ondersteunen. Om de strategische afstemming op lange termijn verder te bevorderen, ontvangt CPP Investments ook warrants om gewone aandelen Redwood te verwerven voor een initieel bedrag van ongeveer $15 miljoen met de optie om nog eens $36 miljoen te verwerven als bepaalde doelstellingen voor de inzet van de joint venture worden behaald. De warrants hebben een premie van 25% ten opzichte van de gemiddelde aandelenkoers na 30 dagen en hebben mechanismen tegen verwatering, waaronder een verplichte conversiefunctie.