Tigo Energy, Inc. sloot een niet-bindende intentieverklaring om Roth CH Acquisition IV Co. (NasdaqCM:ROCG) van een groep aandeelhouders over te nemen voor ongeveer $ 610 miljoen in een omgekeerde fusietransactie op 1 november 2022. Tigo Energy, Inc. heeft een overeenkomst en fusieplan gesloten om Roth CH Acquisition IV Co. over te nemen van een groep aandeelhouders voor ongeveer $ 610 miljoen in een omgekeerde fusietransactie op 5 december 2022. Volgens de voorwaarden van de transactie zullen uitstaande aandelen Tigo Energy Common Stock worden omgezet in het recht om 60 miljoen aandelen Roth Common Stock te ontvangen en zullen bestaande Tigo-aandeelhouders 100% van hun aandelen in het bedrijf inbrengen. De huidige Tigo-aandeelhouders zullen ongeveer 82% van de eigendom behouden bij de sluiting van het bedrijf, ervan uitgaande dat geen ROCG-aandeelhouders hun aflossingsrechten uitoefenen. Bij de afsluiting van de transactie zal het gecombineerde bedrijf zijn naam veranderen in oTigo Energy, Inc.o en naar verwachting op de NASDAQ noteren onder het tickersymbool oTYGO.o Tigo zal een beëindigingsvergoeding van $ 3 miljoen betalen aan Roth, voor het geval Tigo de transactie beëindigt. De huidige Chief Executive Officer en voorzitter van Tigo, Zvi Alon, zal samen met het huidige managementteam het bedrijf blijven leiden.

De transactie is afhankelijk van de goedkeuring door de aandeelhouders van zowel Roth als Tigo Energy; het verstrijken van de wachttijd voor de Fusie onder de HSR Act (of de vroegtijdige beëindiging ervan); het van kracht worden van de registratieverklaring; de goedkeuring voor de notering aan de Nasdaq van de gewone aandelen van de overnemer die in verband met de Fusie zullen worden uitgegeven; de goedkeuring voor de notering aan de Nasdaq van de gewone aandelen van de overnemer van ten minste $5.000.001 aan netto materiële activa; de naar behoren uitgevoerde Lock-Up Agreement; en andere gebruikelijke afsluitvoorwaarden. De raden van bestuur van Tigo en ROCG hebben de transactie unaniem goedgekeurd. Per 20 december 2022 hebben de aandeelhouders van Roth CH het voorstel tot wijziging van haar gewijzigde en geherformuleerde oprichtingsakte goedgekeurd, waardoor Roth CH het recht heeft om de datum waarop zij een bedrijfscombinatie moet voltooien te verlengen van 10 februari 2023 tot 10 juli 2023. De bedrijfscombinatie is goedgekeurd door de aandeelhouders van Roth in een speciale vergadering op 18 mei 2023. De transactie zal naar verwachting in het tweede kwartaal van 2023 worden afgerond. Per vulling op 10 mei 2023 zal de transactie naar verwachting op 23 mei 2023 worden afgesloten.

Steven D. Pidgeon van DLA Piper LLP (VS) en Loeb & Loeb LLP traden op als juridisch adviseurs van Roth. Colin Diamond, Bryan Luchs, Sang I. Ji, Victoria Rosamond, Taylor Pullins, Ketan Pastakia en Laura Katherine Mann van White & Case LLP traden op als juridisch adviseur van Tigo. Continental Stock Transfer & Trust Company trad op als transferagent en KSmith van Advantage Proxy, Inc. trad op als informatieagent voor Roth. Roth zal een vergoeding van maximaal $25.000 betalen aan Advantage Proxy om te assisteren bij het volmachtproces. DLA Piper LLP (US) trad op als due diligence provider voor Roth. Ellenoff Grossman & Schole LLP trad op als juridisch adviseur van ROTH Capital Partners, LLC en Craig-Hallum, als de underwriters in de Roth IPO.

Tigo Energy, Inc. voltooide op 23 mei 2023 de overname van Roth CH Acquisition IV Co. (NasdaqCM:ROCG) van een groep aandeelhouders in een omgekeerde fusietransactie. Het gecombineerde bedrijf zal opereren onder de naam oTigo Energy, Inc.o en zal worden geleid door het senior management van Tigo, dat zijn huidige functie zal blijven uitoefenen. Vanaf de opening van de handel op 24 mei 2023 zullen de gewone aandelen van Tigo op Nasdaq worden verhandeld onder het symbool oTYGO.o