Royale Energy, Inc. heeft aangekondigd dat het een Joint Development Agreement (JDA) heeft gesloten met Ares Energy LTD voor maximaal 25.000 acres in Ector en Andrews counties, Texas in het Permian Basin. Dit oPradera Fuego Projecto is een horizontale bron in het Mississippian interval. De JDA geeft Royale Energy een werkend belang van 5% in dit project.

Fase 1, die aanvankelijk 6900 netto acres beslaat, zal naar verwachting 12 tot 15 boorlocaties omvatten. Dit eigendom begon met de tweede boring in dit project. Tot nu toe zijn er drie putten in dit gebied geboord.

De eerste put, oSweet Melissa 1Ho, werd geboord voordat Royale instemde met deelname aan de JDA en toonde een gemiddelde piekproductiesnelheid over 30 dagen van 730 BOPD & 1,1 MMcf/d met verwachte reserves van meer dan 1.200.000 vaten olie-equivalent. De volgende twee putten, oAnna 1Ho en oAbby Unit 1Ho, zijn opgenomen in de JDA. Deze zijn efficiënt en zonder complicaties geboord tot de beoogde doeldiepte.

De laterale lengtes van de drie putten die in dit project zijn geboord zijn 10.155', 10.282' en 11.625', waarbij de laterale lengte van de laatste de langste is die is geboord met 358' van de 65 Mississippian putten die al in dit gebied zijn geboord. Hoe langer de lateralen in elke put worden geboord, hoe groter de reserves in die put. De voltooiingswerkzaamheden voor de tweede put zullen naar verwachting medio december van start gaan en die voor de derde put begin 2023.

Royale verwacht dat beide putten evenveel productie en reserves zullen opleveren als de eerste put in het project. Verbeterde efficiëntie bij het boren heeft het aantal boordagen aanzienlijk verminderd met 59%. Zoals gebruikt in dit persbericht betekent oBOPDo vaten olie per dag, oMMcf/do betekent miljoen kubieke voet per dag.