Select Energy Services, Inc. (NYSE:WTTR) heeft op 1 november 2022 Breakwater Energy Partners, LLC overgenomen voor ongeveer $ 100 miljoen. Als onderdeel van de transactie heeft Select in totaal 9.181.144 aandelen Select Class A common stock tegen nominale waarde $0,01 per aandeel uitgegeven en ongeveer $12,6 miljoen aan uitstaande schulden en andere verplichtingen terugbetaald of overgenomen, onder voorbehoud van de gebruikelijke aanpassingen na afronding van de transactie. In een verwante transactie heeft Select Energy Services Bakken Shale waterverzamelpijpleidingen en verwijderingsactiva overgenomen van Cypress Environmental Services. Op gecombineerde basis zullen de overgenomen activiteiten van Breakwater en Cypress naar verwachting ongeveer $ 110 u $ 115 miljoen aan inkomsten genereren en meer dan $ 30 miljoen aan aangepaste EBITDA op een volledige jaarbasis van 2022, met een sterk traject en ruimte voor groei in 2023.

BofA Securities, Inc. trad op als financieel adviseur en Vinson & Elkins trad op als juridisch adviseur van Select. Jefferies LLC trad op als exclusief financieel adviseur en Locke Lord LLP trad op als juridisch adviseur van Breakwater.

Select Energy Services, Inc. (NYSE:WTTR) voltooide de overname van Breakwater Energy Partners, LLC op 1 november 2022.