Sierra Madre Gold and Silver Ltd. (TSXV:SM) heeft op 24 mei 2022 een definitieve overeenkomst getekend om La Guitarra Compania Minera S.A. over te nemen van First Majestic Silver Corp. (TSX:FR) voor $39,8 miljoen. Volgens de overnamevoorwaarden zal Sierra Madre Gold and Silver Ltd. 69,06 miljoen aandelen uitgeven als onderdeel van de vergoeding. De door First Majestic gehouden consideration-aandelen zijn onderworpen aan de volgende contractuele doorverkoopbeperkingen, naast eventuele effectenrechtelijke doorverkoopbeperkingen of het beleid van de TSX Venture Exchange: 25% onderworpen aan een doorverkoopbeperking van 6 maanden; 25% onderworpen aan een doorverkoopbeperking van 12 maanden; 25% onderworpen aan een doorverkoopbeperking van 18 maanden; en 25% onderworpen aan een doorverkoopbeperking van 24 maanden. First Majestic mag alle tegenprestatie aandelen boven een uitgegeven en uitstaande Sierra Madre-holding van 19,9% (op niet-verwaterde basis) pro-rata verdelen onder haar aandeelhouders. Na de afsluiting zal First Majestic een deelnemingsrecht hebben om haar pro-rata belang in Sierra Madre (tot een maximum van 19,9%) te handhaven in alle toekomstige aandelenuitgiften van Sierra Madre, behoudens gebruikelijke uitzonderingen. Bij afsluiting zal Subco aan First Majestic een royalty van 2% netto smelterrendement op alle minerale productie van La Guitarra toekennen. Subco zal het recht hebben om 1% van de NSR royalty terug te kopen tegen een prijs van $2 miljoen op elk moment tijdens de looptijd van de royalty. Na afsluiting zal First Majestic ongeveer 47% van de uitstaande aandelen in Sierra Madre bezitten, waarvoor een wettelijke houdperiode van vier maanden en één dag na de datum van afsluiting en contractuele doorverkoopbeperkingen gelden. Vanaf 16 augustus 2022 verwacht Sierra Madre nu dat het Aanbod zal bestaan uit maximaal (i) 9.385.000 inschrijvingsbewijzen van Sierra Madre (de "Inschrijvingsbewijzen") tegen een prijs van $0,65 per Inschrijvingsbewijs en (ii) 6 miljoen gewone aandelen van Sierra Madre (de "Gewone Aandelen") tegen een prijs van $0,65 per Gewoon Aandeel, voor een totale bruto opbrengst van maximaal ongeveer $10 miljoen. Na voltooiing van de transactie wordt First Majestic een insider van het bedrijf. De transactie is onderworpen aan de goedkeuring van de aandeelhouders van Sierra Madre en de TSX. Een voorwaarde voor het sluiten van de transactie is dat Sierra Madre minimaal $7,7931 miljoen (CAD 10 miljoen) ophaalt in een onderhandse plaatsing gelijktijdig met of voorafgaand aan het sluiten van de transactie. De transactie zal naar verwachting in de tweede helft van het jaar plaatsvinden. Met ingang van 2 november 2022 hebben Sierra Madre Gold and Silver Ltd. (TSXV:SM) en First Majestic de voorwaarden van de transactie gewijzigd. De 2% net smelter returns royalty op La Guitarra zal nu door Subco worden toegekend aan First Majestic voorafgaand aan de closing van de transactie, in plaats van gelijktijdig met de closing zoals eerder voorzien. Voor de afsluiting van de transactie zijn bepaalde overheidsgoedkeuringen vereist. Alle andere belangrijke voorwaarden van de transactie blijven ongewijzigd. De transactie zal naar verwachting eind 2022 worden afgerond.
Vanaf 8 november 2022 zal de bijzondere aandeelhoudersvergadering van Sierra Madre Gold and Silver worden gehouden op 9 december 2022. De vergadering is gepland om een gewone resolutie aan te nemen tot goedkeuring van de overname van alle uitgegeven en uitstaande aandelen van La Guitarra Compañia Minera S.A. de C.V., een gewone resolutie aan te nemen tot goedkeuring van First Majestic Silver Corp. die een nieuwe Control Person (zoals gedefinieerd onder het beleid van de TSX Venture Exchange) van Sierra Madre Gold and Silver wordt en om andere zaken te overwegen, met inbegrip van maar niet beperkt tot amendementen of variaties op de voorgaande resoluties. Per 9 december 2022 hebben de aandeelhouders van Sierra Madre Gold and Silver Ltd. de transactie goedgekeurd. De Transactie is voorwaardelijk geaccepteerd door de TSX Venture Exchange (de oExchangeo). Gezien het belang van deze Overname is Sierra Madre onlangs geadviseerd om Mexicaanse antitrustgoedkeuring te krijgen voordat de handel wordt hervat. Sierra Madre verwacht momenteel deze antitrustgoedkeuring in het eerste kwartaal van 2023 te ontvangen. Vanaf 21 maart 2023 is de transactie goedgekeurd door het Mexicaanse antitrustbureau. De deal zal naar verwachting op 30 maart 2023 worden afgerond.

Sierra Madre Gold and Silver Ltd. (TSXV:SM) voltooide op 29 maart 2023 de overname van La Guitarra Compania Minera S.A. van First Majestic Silver Corp. (TSX:FR).