SILVERBOW RESOURCES, INC. Het bod is een variatie op eerdere mislukte biedingen op SilverBow die Kimmeridge de afgelopen twee jaar heeft uitgebracht, waarbij SilverBow wordt gecombineerd met Kimmeridge's gasproducerende activa in Zuid-Texas, die Kimmeridge waardeert op ongeveer $1,4 miljard, inclusief schuld.
Volgens Kimmeridge's voorstel zouden SilverBow aandeelhouders hun aandelen in het gecombineerde bedrijf inbrengen tegen een waardering van $34 per aandeel, volgens een verklaring die een eerder bericht van Reuters bevestigde.
SilverBow aandelen stegen 3,3% in de vroege handel naar $32,77.
In een aparte verklaring zei SilverBow dat het "het voorstel zorgvuldig zal bekijken en overwegen om te bepalen welke actie het beste is voor het bedrijf en al zijn aandeelhouders".
Kimmeridge zou niet alleen haar activa in Zuid-Texas inbrengen, maar ook $500 miljoen in het gecombineerde bedrijf inbrengen om schulden af te betalen, aldus de verklaring van Kimmeridge.
"Ben Dell, managing partner van Kimmeridge, vertelde in een interview aan Reuters dat hij denkt dat het gecombineerde bedrijf tussen de $60 en $65 per aandeel zal verhandelen.
Dell zei dat de verbeterde financiën als gevolg van de deal SilverBow in staat zouden moeten stellen om dividenden uit te keren en het zou moeten helpen om toekomstige overnamemogelijkheden na te streven.
De investeringsmaatschappij zou een meerderheid van het gecombineerde bedrijf bezitten, dat beursgenoteerd zou blijven, en zou vijf directeuren kiezen uit een negenkoppig bestuur.
SilverBow zei in een open brief aan haar aandeelhouders op 1 maart dat het de eerdere toenaderingen van Kimmeridge sinds juli 2022 tevergeefs had aanvaard, omdat Kimmeridge de benodigde financiering niet rond kon krijgen.
Het nieuwste bod van Kimmeridge bevat brieven van financiële instellingen die hebben aangegeven dat ze ervan overtuigd zijn dat ze de deal kunnen financieren.
Met betrekking tot eerdere gesprekken over een deal zei Dell dat SilverBow nooit een due diligence had uitgevoerd op de activa van Kimmeridge en "nooit een zinvolle discussie over een combinatie had gevoerd, wat teleurstellend was".
Kimmeridge is de grootste aandeelhouder van SilverBow met een belang van 12,9%. Vorige maand zei Kimmeridge dat het drie bestuurders zou voordragen om toe te treden tot het bestuur van SilverBow tijdens de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering. In november zei het bedrijf dat het de oproep van een andere grote SilverBow-aandeelhouder, Riposte Capital, steunde om het bestuur te wijzigen om de bezorgdheid over het bestuur en de prestaties weg te nemen.
De activiteiten van SilverBow bevinden zich in de Eagle Ford schalieformatie in het zuiden van Texas, naast de activa van Kimmeridge. Door de samenvoeging zou een van de grootste energieproducenten ontstaan die zich uitsluitend richt op de Eagle Ford, die profiteert van schaalvoordelen en een gunstige ligging voor de bevoorrading van belangrijke exportterminals voor vloeibaar aardgas aan de Golfkust. (Verslaggeving door David French in New York; Bewerking door Stephen Coates en Tomasz Janowski)
