Southern Energy Corp. rapporteerde productieresultaten voor het eerste kwartaal eindigend op 31 maart 2024. De gemiddelde productie bedroeg 18.055 Mcfe/d (3.009 boe/d) (96% aardgas) tijdens het eerste kwartaal van 2024, een stijging van 15% ten opzichte van dezelfde periode in 2023.

De productie in het eerste kwartaal van 2024 werd positief beïnvloed door het online brengen van de eerste van de vier geboorde maar nog niet voltooide DUC's uit het boorprogramma van het eerste kwartaal van 2023, de GH 14-06 #3 putboring. Deze laterale boring werd voltooid in het Upper Selma Chalk reservoir en behaalde een IP30 aardgassnelheid van 5,2 MMcf/d, met dalingen in het kwartaal in lijn met de verwachtingen van vóór de boring. Southern is van plan om de voltooiing van de resterende drie DUC's uit te stellen tot ten minste de tweede helft van 2024, wanneer het bedrijf verwacht dat de aardgasprijzen aanzienlijk hoger zullen zijn dan de huidige niveaus.

De resterende drie DUC putten zijn geboord in de Lower Selma Chalk (2) en City Bank formaties. Als reactie op de lage aardgasprijzen in het eerste kwartaal van 2024 heeft Southern actief de bedrijfskosten, algemene en administratieve uitgaven en het onderhoudskapitaal verlaagd en geoptimaliseerd om de nettowinst te maximaliseren. Het Bedrijf verwacht deze initiatieven gedurende heel 2024 voort te zetten.

De strategische verkooppunten waar Southern zijn aardgas verkoopt, realiseerden in het eerste kwartaal van 2024 een premie van 13% ten opzichte van de gemiddelde Henry Hub-prijs van de New York Mercantile Exchange ("NYMEX"), wat hielp om de moeilijke prijsomgeving voor aardgas te compenseren.