TESSENDERLO GROUP NV PERSBERICHT
Gereglementeerde informatie1 23 maart 2023, 8.00 uur CET
TESSENDERLO GROUP: RESULTATEN 2022 OVERTREFFEN HALFJAARVOORUITZICHTEN ONDANKS MEER UITDAGENDE TWEEDE JAARHELFT - VOORGESTELD BRUTODIVIDEND VAN 0,75 EUR/AANDEEL
1. BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN
- Op 8 juli 2022 hebben Tessenderlo Group en Picanol Group hun voornemen bekendgemaakt om de groepsstructuur van beide bedrijven eenvoudiger en transparanter te maken, met het oog deze te combineren in één industriële groep met op termijn één beursnotering met één raad van bestuur. In dat kader heeft Tessenderlo Group een vrijwillig openbaar ruilbod uitgebracht op alle aandelen uitgegeven door Picanol Group. Meer bepaald werd aan alle Picanol Group aandeelhouders de mogelijkheid geboden om hun Picanol Group aandelen om te ruilen tegen nieuwe aandelen in Tessenderlo Group, aan een ruilvoet van 2,36 nieuwe aandelen in Tessenderlo Group per ingebracht aandeel in Picanol Group. Een derde en laatste aanvaardingsperiode had het effect van een vereenvoudigde uitkoop. Aandelen die niet werden ingebracht vóór de sluiting van de laatste aanvaardingsperiode werden van rechtswege overgedragen aan Tessenderlo Group en de betrokken aandeelhouders zullen de betaling van de biedprijs moeten vragen bij de Belgische Deposito- en Consignatiekas. Tegen het einde van het eerste kwartaal van 2023 had Tessenderlo Group dus 100 % van de aandelen van Picanol Group in handen. Als gevolg van deze transactie werd Picanol Group met ingang van 1 januari 2023 een businessunit in het segment Machines & Technologies van Tessenderlo Group.
- In maart 2022 had Tessenderlo Group opnieuw een vergunningsaanvraag ingediend bij het Vlaamse Gewest voor de bouw van een nieuwe stoom- en gasturbinecentrale (STEG) van 900 MW in Tessenderlo (België) (segment T-Power). In september heeft Tessenderlo Group de vergunning gekregen van de Vlaamse minister van Justitie en Handhaving, Omgeving, Energie en Toerisme. De nieuwe gascentrale zal echter pas gebouwd worden als de groep een rendabel project kan voorleggen.
- In november 2022 is PB Leiner (segment Bio-valorization) een joint venture aangegaan met Hainan Xiangtai Group in China voor de productie en commercialisering van hoogwaardige viscollageenpeptiden. Volgens deze overeenkomst zal de joint venture (80% eigendom van de groep) viscollageenpeptiden produceren op basis van de technologie van PB Leiner. De gecombineerde krachten van de twee bedrijven zullen een robuust premium productassortiment mogelijk maken, waarbij wordt ingespeeld op de wereldwijd toenemende vraag naar kwalitatieve viscollageenpeptiden.
- Tessenderlo Kerley, Inc. is in het derde kwartaal van 2022 gestart met de bouw van een nieuwe fabriek in Defiance (Ohio, VS). Deze fabriek zal de toonaangevende vloeibare en op zwavel gebaseerde meststoffen Thio-Sul®, KTS®, K-Row 23® produceren, alsook sulfietchemicaliën voor industriële markten (segmenten Agro en Industrial Solutions). Volgens planning zal de fabriek tegen het einde van 2024 operationeel zijn.
- In december 2022 is Tessenderlo Kerley International (segment Agro) gestart met de bouw van zijn nieuwe fabriek voor de productie van Thio-Sul® (ammoniumthiosulfaat/ATS) in Geleen (Nederland). Deze meststof wordt gebruikt voor grootschalige gewassen en voor de kweek van bomen en groenten. De fabriek zal naar verwachting tegen midden 2024 operationeel zijn.
Na balansdatum
- In november 2022 kondigde de groep aan dat zijn businessunit PB Leiner (segment Bio-valorization) een joint venture opgericht had met D&D Participações Societárias, één van de belangrijkste leerlooierijgroepen in Brazilië. D&D Participações Societárias heeft zo een minderheidsbelang van 40% verworven in de Braziliaanse fabriek van PB Leiner (PB Brasil Industria e Comercio de Gelatinas Ltda). De gecombineerde kracht van de twee bedrijven zal een duurzaam aanbod op lange termijn mogelijk maken van een premium productgamma van rundergelatine op basis van de technologie van PB Leiner. De joint venture was afhankelijk van de vervulling van een aantal gebruikelijke opschortende voorwaarden, en de transactie werd in januari 2023 afgerond.
1 De opgenomen informatie omvat de gereglementeerde informatie zoals gedefinieerd in het Koninklijk Besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt.
1/16
- Begin januari 2023 heeft businessunit Akiolis (segment Bio-valorization) het onroerend goed en de productieactiva van het voormalige Spaanse renderingbedrijf Promed 202 (Ribera d'Ondara, Lleida, Spanje) overgenomen. De fabriek is gespecialiseerd in de rendering van varkens- en pluimveevlees en ligt in één van de dichtste regio's voor varkens- en pluimveebedrijven in Spanje. Deze overname zal de activiteiten van Akiolis uitbreiden naar het Iberisch schiereiland en zijn positie op de Europese renderingmarkt versterken. Akiolis heeft in de loop van het eerste kwartaal van 2023 de activiteiten hervat onder de naam Akiolis Iberia.
- Nog in januari 2023 heeft Tessenderlo Group een overeenkomst getekend voor de overname van de marketing- en verkoopactiviteiten voor ammoniumthiosulfaat (ATS) meststoffen, geproduceerd door Esseco Srl (onderdeel van Esseco Group) in Trecate, Italië. Deze ATS-meststoffen zullen door de businessunit Tessenderlo Kerley International (segment Agro) op de markt worden gebracht. Tessenderlo Group verwierf ook de Esseco-handelsmerken Secofit® TS en Agrifix®, die worden gebruikt om dit productassortiment voor landbouwtoepassingen op de markt te brengen. De overeenkomst werd in maart 2023 operationeel.
% Wijziging | % Wijziging | % Wijziging | % Wijziging | |||||||||||||||||||||||
2H22 | 2H21 | zonder | Miljoen EUR | 2022 | 2021 | zonder | ||||||||||||||||||||
zoals | zoals | |||||||||||||||||||||||||
wisselkoers- | wisselkoers- | |||||||||||||||||||||||||
gerapporteerd | gerapporteerd | |||||||||||||||||||||||||
effect | effect2 | |||||||||||||||||||||||||
1.248,0 | 1.060,5 | 12,9% | 17,7% | Omzet | 2.587,5 | 2.081,5 | 19,7% | 24,3% | ||||||||||||||||||
187,2 | 169,5 | 3,7% | 10,4% | Adjusted EBITDA3 | 434,8 | 354,2 | 16,1% | 22,7% | ||||||||||||||||||
117,6 | 104,4 | 3,6% | 12,6% | Adjusted EBIT4 | 300,1 | 223,8 | 25,1% | 34,1% | ||||||||||||||||||
Winst (+) / verlies (-) | ||||||||||||||||||||||||||
63,2 | 91,0 | -30,6% | over de | 226,8 | 188,3 | 20,4% | ||||||||||||||||||||
verslagperiode | ||||||||||||||||||||||||||
Totaal van | ||||||||||||||||||||||||||
49,6 | 106,2 | -53,3% | de gerealiseerde | 268,4 | 227,8 | 17,8% | ||||||||||||||||||||
en niet-gerealiseerde resultaten | ||||||||||||||||||||||||||
54,1 | 54,8 | -1,3% | Investeringen | 113,4 | 95,9 | 18,2% | ||||||||||||||||||||
102,5 | 94,2 | 8,8% | Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | 199,8 | 248,1 | -19,5% | ||||||||||||||||||||
68,5 | 59,4 | 15,4% | Operationele vrije | 156,6 | 188,9 | -17,1% | ||||||||||||||||||||
kasstroom5 | ||||||||||||||||||||||||||
Operationele vrije | ||||||||||||||||||||||||||
57,5 | 48,7 | 18,2% | kasstroom | 134,8 | 167,2 | -19,4% | ||||||||||||||||||||
(exclusief IFRS 16) | ||||||||||||||||||||||||||
59,5 | 74,8 | -20,5% | Netto financiële | 59,5 | 74,8 | -20,5% | ||||||||||||||||||||
schuld6 | ||||||||||||||||||||||||||
Opmerking: alle halfjaarlijkse informatie opgenomen in dit persbericht werd niet geauditeerd.
2. OMZET
De 2H22 omzet steeg met +17,7% (of steeg met +12,9% zonder wisselkoerseffect) in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. Zonder wisselkoerseffect is de omzet van Agro gestegen met +6,8%, de omzet van Bio- valorization steeg met +17,0%, de omzet van Industrial Solutions steeg met +14,7%, terwijl de omzet van T-Power steeg met +22,2%. Deze omzetstijging kon voornamelijk gerealiseerd worden dankzij hogere verkoopprijzen, geïmplementeerd om de stijgende grondstof-, energie- en transportkosten te compenseren. Prijsstijgingen hadden reeds een impact op de vergelijkbare cijfers van 2H21, waardoor de omzet minder sterk steeg in 2H22 (+12,9%) in vergelijking met een stijging in 1H22 van +26,8%.
De 2022 omzet steeg met +24,3% (of met +19,7% zonder wisselkoerseffect). De omzet van de vier segmenten steeg zonder wisselkoerseffect (Agro: +22,6%, Industrial Solutions: +19,7%, Bio-valorization: +17,0% en T-Power: +13,1%).
- Wijzigingen in wisselkoersen kunnen de resultaten van de groep significant beïnvloeden. Daarom presenteert de groep enkele belangrijke financiële indicatoren zonder wisselkoerseffect. '% Wijziging zonder wisselkoerseffect' wordt berekend door de 2022 resultaten van vreemde valuta dochterondernemingen aan de gemiddelde wisselkoers van 2021 om te rekenen. De afwijking tussen dit berekend resultaat en het resultaat van vorig jaar reflecteert de werkelijke afwijking zonder wisselkoerseffect.
- Adjusted EBITDA is gelijk aan de Adjusted EBIT plus afschrijvingen.
- De Adjusted EBIT wordt door de groep beschouwd als een belangrijke prestatiemaatstaf in de vergelijking van het resultaat over de periode 2021-2022, aangezien het EBIT aanpassende elementen uitsluit. Deze elementen hebben hoofdzakelijk betrekking op herstructureringen, bijzondere waardeverminderingen, voorzieningen, opbrengsten of verliezen uit significante verkopen van activa of dochterondernemingen en het effect van de aankoopovereenkomst voor elektriciteit.
- Operationele vrije kasstroom is de Adjusted EBITDA verminderd met investeringsuitgaven en de wijziging in werkkapitaal.
- De netto financiële schuld is gelijk aan de financiële schulden op lange en korte termijn en kortetermijnschulden bij kredietinstellingen minus geldmiddelen en kasequivalenten, kortetermijninvesteringen en langetermijninvesteringen.
2/16
3. ADJUSTED EBITDA
De 2H22 Adjusted EBITDA bedraagt 187,2 miljoen EUR in vergelijking met 169,5 miljoen EUR één jaar eerder (+10,4%). Zonder wisselkoerseffect, steeg de Adjusted EBITDA met +6,2 miljoen EUR (+3,7%) in vergelijking met 2H21. Terwijl de bijdrage van de bedrijfssegmenten Bio-valorization (+61,7%), Industrial Solutions (+5,7%) en T- Power (+30,1%) steeg, daalde de contributie van Agro met -36,5% in 2H22.
De 2022 Adjusted EBITDA bedraagt 434,8 miljoen EUR, in vergelijking met 354,2 miljoen EUR in 2021 (+22,7%). Zonder wisselkoerseffect steeg de Adjusted EBITDA met +57,1 miljoen EUR in vergelijking met 2021 (+16,1%). Het positieve wisselkoerseffect van +23,5 miljoen EUR werd voornamelijk veroorzaakt door het versterken van de USD in vergelijking met één jaar geleden (gemiddelde EUR/USD koers van 1,05 in 2022 versus 1,18 in 2021). De Adjusted EBITDA van de vier segmenten steeg: Agro (+7,4%), Bio-valorization (+36,7%), Industrial Solutions (+9,7%) en T-Power (+19,1%).
4. NETTO FINANCIËLE SCHULD
Eind december 2022 bedroeg de netto financiële schuld van de groep 59,5 miljoen EUR, hetgeen resulteert in een leverage ratio van 0.1x (2021: 74,8 miljoen EUR of een leverage ratio van 0,2x).
Kortlopende leningen voor 56,2 miljoen EUR en 209,3 miljoen EUR lange termijn leningen worden gedeeltelijk gecompenseerd door geldmiddelen en kasequivalenten (156,1 miljoen EUR) en langetermijninvesteringen (50,0 miljoen EUR lange termijn deposito's bij kredietinstellingen met een vervaldatum in 2024). Zonder de IFRS 16 leaseschulden zou de netto financiële schuld 7,3 miljoen EUR bedragen, in vergelijking met 20,8 miljoen EUR op jaareinde 2021.
In 2022 werd een obligatie, uitgegeven in 2015 met een looptijd van 7 jaar, terugbetaald (165,5 miljoen EUR). Ook tijdens 2022 is Tessenderlo Group twee termijnkredietfaciliteiten aangegaan voor 30,0 miljoen EUR elk, met een looptijd van respectievelijk 7 jaar (gestart in april 2022) en 5 jaar (gestart in augustus 2022). Deze leningen, met driemaandelijkse kapitaalterugbetalingen, hebben een vaste interestvoet van 1,17% en 0,94% respectievelijk en bevatten geen financiële convenanten. Beide transacties zullen zowel het liquiditeitsrisico als de interestkosten van de groep verder beperken.
5. WINST (+) / VERLIES (-) OVER DE VERSLAGPERIODE
De winst in 2022 bedraagt 226,8 miljoen EUR in vergelijking met 188,3 miljoen EUR in 2021. De winst (+)/verlies (-) over de verslagperiode werd beïnvloed door wisselkoersresultaten, voornamelijk op niet ingedekte intragroepsleningen en geldmiddelen en kasequivalenten in USD. Exclusief deze wisselkoersresultaten zou de winst (+)/verlies (-) van 2022 bij benadering 221 miljoen EUR geweest zijn, in vergelijking met een resultaat van bij benadering 173 miljoen EUR in 2021.
De winst in 2022 werd ook geïmpacteerd door een verlies van -12,0 miljoen EUR, opgenomen in EBIT aanpassende elementen, en omvat het verlies door de afwikkeling van het pensioenplan in Groot-Brittannië(-7,3 miljoen EUR) en een bijzondere waardevermindering, erkend op de activa van T-Power(-37,6 miljoen EUR). Deze werden gedeeltelijk tenietgedaan door de positieve contributie van de aankoopovereenkomst voor elektriciteit (+21,1 miljoen EUR).
6. OPERATIONELE VRIJE KASSTROOM
De operationele vrije kasstroom bedraagt 156,6 miljoen EUR, in vergelijking met 188,9 miljoen EUR in 2021. Deze daling, ondanks de stijging van de Adjusted EBITDA (+80,6 miljoen EUR), kan voornamelijk verklaard worden door de stijging in investeringen (-17,4 miljoen EUR in vergelijking met 2021), alsook een hogere behoefte aan werkkapitaal (-164,8 miljoen EUR in 2022, in vergelijking met -69,4 miljoen EUR in 2021) voornamelijk door stijgende grondstofprijzen, wat resulteerde in een hogere voorraadwaarde, en door de stijging van de handelsvorderingen ten gevolge van hogere verkoopprijzen.
3/16
Vooruitzichten
De volgende stellingen zijn toekomstgerichte verklaringen. De werkelijke resultaten kunnen aanzienlijk verschillen.
De groep verwacht een verdere hoge mate van economische onzekerheid in 2023, waardoor de ontwikkeling van de marktvraag en de verkoopmarge meer onder druk zal staan. Gebaseerd op de huidige beschikbare informatie, verwacht de groep dat de Adjusted EBITDA van 2023 lager zal zijn dan de pro forma 2022 Adjusted EBITDA van 467,0 miljoen EUR, wat de som is van de Adjusted EBITDA van Tessenderlo Group voor 2022 (434,8 miljoen EUR) en de Adjusted EBITDA van Picanol Group (Machines and Technologies) (32,2 miljoen EUR). De beoogde stijging van de Adjusted EBITDA van Picanol Group zal naar verwachting tenietgedaan worden door de daling van de Adjusted EBITDA van de overige segmenten.
De groep wenst te benadrukken dat ze momenteel opereert in een volatiele omgeving op het vlak van geopolitieke, economische en financiële omstandigheden, en gezondheid.
4/16
PRESTATIES PER BEDRIJFSSEGMENT
KERNCIJFERS GROEP - LAATSTE 6 MAANDEN | |||||||||||||
% Wijziging | % Wijziging zoals | ||||||||||||
Miljoen EUR | 2H22 | 2H21 | zonder | ||||||||||
gerapporteerd | |||||||||||||
wisselkoerseffect | |||||||||||||
Omzet Groep | 1.248,0 | 1.060,5 | 12,9% | 17,7% | |||||||||
Agro | 428,6 | 375,8 | 6,8% | 14,1% | |||||||||
Bio-valorization | 423,2 | 345,8 | 17,0% | 22,4% | |||||||||
Industrial Solutions | 352,2 | 302,9 | 14,7% | 16,3% | |||||||||
T-Power | 44,0 | 36,0 | 22,2% | 22,2% | |||||||||
Adjusted EBITDA Groep | 187,2 | 169,5 | 3,7% | 10,4% | |||||||||
Agro | 51,8 | 72,3 | -36,5% | -28,4% | |||||||||
Bio-valorization | 64,0 | 36,6 | 61,7% | 74,8% | |||||||||
Industrial Solutions | 36,9 | 34,0 | 5,7% | 8,3% | |||||||||
T-Power | 34,6 | 26,6 | 30,1% | 30,1% | |||||||||
Adjusted EBIT Groep | 117,6 | 104,4 | 3,6% | 12,6% | |||||||||
Agro | 33,3 | 56,6 | -49,3% | -41,2% | |||||||||
Bio-valorization | 45,8 | 19,3 | 115,9% | 137,8% | |||||||||
Industrial Solutions | 22,9 | 20,7 | 7,0% | 10,3% | |||||||||
T-Power | 15,6 | 7,8 | 100,4% | 100,4% | |||||||||
EBIT aanpassende elementen | -21,6 | -0,0 | nm | nm | |||||||||
EBIT | 96,0 | 104,3 | -17,6% | -8,0% | |||||||||
Opmerking: alle halfjaarlijkse informatie opgenomen in dit persbericht werd niet geauditeerd.
KERNCIJFERS GROEP - 12 MAANDEN | |||||||||||||
% Wijziging | % Wijziging zoals | ||||||||||||
Miljoen EUR | 2022 | 2021 | zonder | ||||||||||
gerapporteerd | |||||||||||||
wisselkoerseffect | |||||||||||||
Omzet Groep | 2.587,5 | 2.081,5 | 19,7% | 24,3% | |||||||||
Agro | 974,5 | 749,3 | 22,6% | 30,1% | |||||||||
Bio-valorization | 799,9 | 643,2 | 19,7% | 24,4% | |||||||||
Industrial Solutions | 732,5 | 617,8 | 17,0% | 18,6% | |||||||||
T-Power | 80,6 | 71,2 | 13,1% | 13,1% | |||||||||
Adjusted EBITDA Groep | 434,8 | 354,2 | 16,1% | 22,7% | |||||||||
Agro | 173,4 | 147,4 | 7,4% | 17,6% | |||||||||
Bio-valorization | 114,2 | 78,5 | 36,7% | 45,5% | |||||||||
Industrial Solutions | 85,1 | 76,1 | 9,7% | 11,7% | |||||||||
T-Power | 62,2 | 52,2 | 19,1% | 19,1% | |||||||||
Adjusted EBIT Groep | 300,1 | 223,8 | 25,1% | 34,1% | |||||||||
Agro | 138,7 | 116,4 | 8,0% | 19,2% | |||||||||
Bio-valorization | 79,2 | 43,8 | 67,6% | 81,1% | |||||||||
Industrial Solutions | 57,9 | 49,1 | 15,6% | 18,0% | |||||||||
T-Power | 24,2 | 14,5 | 66,4% | 66,4% | |||||||||
EBIT aanpassende elementen | -12,0 | 1,9 | nm | nm | |||||||||
EBIT | 288,1 | 225,7 | 18,0% | 27,7% | |||||||||
5/16
Attachments
- Original Link
- Original Document
- Permalink
Disclaimer
Tessenderlo Group NV published this content on 23 March 2023 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 23 March 2023 07:12:03 UTC.
