Oddo BHF heeft zijn advies over TF1 verhoogd van "neutraal" naar "outperform" met een nieuw koersdoel van €13 (vergeleken met €10 eerder), in het kielzog van een verhoging van zijn EPS-schattingen voor 2023/25 met gemiddeld 10%.
Het onderzoeksbureau rechtvaardigt deze stijging door zijn advertentieverwachtingen te verhogen (dankzij de lancering van het nieuwe digitale aanbod van TF1+) en door zijn kostenmodel te herzien.
In de samenvatting van zijn notitie benadrukt Oddo BHF ook de "zeer gezonde" balans van de mediagroep, met een nettokas van €510 miljoen aan het einde van 2024, gelijk aan ongeveer 30% van de marktkapitalisatie. Copyright (c) 2024 CercleFinance.com. De door Cercle Finance gepubliceerde informatie en analyses zijn uitsluitend bedoeld als hulpmiddel voor beleggers bij het nemen van beslissingen. Cercle Finance kan niet verantwoordelijk worden gesteld, direct of indirect, voor het gebruik van de informatie en analyses door de lezers. Elke niet-geïnformeerde persoon wordt aangeraden een professionele adviseur te raadplegen alvorens te beleggen. Deze informatie vormt geen uitnodiging om te verkopen of een verzoek om te kopen.
Delen
Naar het originele artikel.
Wettelijke waarschuwing
TF1 is een belangrijke speler in de Franse audiovisuele sector en actief in de uitgave, productie en verspreiding van content. De omzet per activiteit is als volgt onderverdeeld:
- Media (85,7%): een aanbod aan leidende content en lineaire en digitale reclame-inkomsten, waaronder 5 FTA-zenders (TF1, TMC, TFX, TF1 Séries Films en LCI), 4 themazenders (Ushuaia TV, Histoire TV, TV Breizh en Série Club), 3 platformen voor inhoud op aanvraag (MYTF1, TFOU MAX en Salto) en het advertentieverkoophuis TF1 PUB. De groep is ook actief in muziekproductie en live shows met Muzeek One;
- Audiovisuele productie (14,3%; Newen Studios): productie van content volgens een onderscheidende multi-genre strategie (televisiefilms, dagelijkse programma's, fictie, distributie, animatie, documentaires, enz.).
De geografische verdeling van de omzet is als volgt: Frankrijk (85,7%), Continentaal Europa (11,4%) en andere (2,9%).