MNC Capital Partners, L.P. diende een voorstel in om Vista Outdoor Inc. (NYSE:VSTO) over te nemen voor $2,1 miljard op 19 februari 2024. Vista Outdoor heeft een ongevraagde indicatie van interesse ontvangen van MNC Capital, waarbij MNC haar interesse kenbaar maakt in het overnemen van Vista Outdoor in een all-cash transactie voor $35,00 per Vista aandeel. De Raad van Bestuur van Vista Outdoor heeft geen beslissing genomen met betrekking tot de MNC-aanmelding binnen het kader van de bestaande fusieovereenkomst met Czechoslovak Group, die van kracht blijft, noch heeft het zijn aanbeveling ter ondersteuning van de overname van de sportartikelenactiviteiten door CSG gewijzigd. MNC Capital zal de overname financieren met ongeveer $1,5 miljard aan eigen vermogen en $1,4 miljard aan schuldfinanciering. De transactie is niet onderworpen aan financieringsvoorwaarden.

Morgan Stanley & Co. LLC treedt op als enig financieel adviseur van Vista Outdoor en Cravath, Swaine & Moore LLP treedt op als juridisch adviseur van Vista Outdoor. Moelis & Company LLC treedt op als enig financieel adviseur van de onafhankelijke bestuurders van Vista Outdoor en Gibson, Dunn & Crutcher LLP treedt op als juridisch adviseur van de onafhankelijke bestuurders van Vista Outdoor. FTI Consulting, Marsh, Mercer Capital, B. Riley Securities en Stephens Inc. traden op als financieel adviseurs en Kirkland & Ellis LLP als juridisch adviseur voor MNC.

MNC Capital Partners, L.P. heeft de overname van Vista Outdoor Inc. (NYSE:VSTO) op 4 maart 2024 geannuleerd. Na een grondige evaluatie van de verdiensten en risico's van de MNC-aanwijzing heeft de Raad van Bestuur vastgesteld dat de MNC-aanwijzing vanuit financieel oogpunt niet gunstiger zou zijn voor de aandeelhouders van Vista dan de transacties die worden overwogen in de CSG-fusieovereenkomst, redelijkerwijs niet in staat is om te worden voltooid en geen basis vormt voor een verbintenis met MNC. De Raad van Bestuur heeft daarom de MNC-aanwijzing verworpen. De vergoeding van $35,00 in contanten per Vista-aandeel in de MNC-aanwijzing onderwaardeert Vista aanzienlijk.