Waroona Energy Pty Ltd sloot een briefovereenkomst om Metallum Resources Inc. (TSXV:MZN) over te nemen van Frontier Energy Limited (ASX:FHE) en anderen voor CAD 9,1 miljoen in een omgekeerde fusietransactie op 19 oktober 2022. Waroona Energy Pty Ltd heeft een definitieve aandelenruilovereenkomst gesloten om Metallum Resources Inc. (TSXV:MZN) over te nemen van Frontier Energy Limited (ASX:FHE) en anderen voor CAD 9,1 miljoen in een omgekeerde fusietransactie op 6 december 2022. Volgens de voorwaarden van de transactie bestaat de vergoeding voor de overname uit 304.500.000 aandelen Metallum. Verwacht wordt dat de voormalige aandeelhouders van Waroona bij afsluiting ongeveer 51,8% van de aandelen van de resulterende Emittent zullen bezitten. Vóór de afsluiting van de Transactie verwacht Metallum een gelijktijdige financiering te voltooien voor een bruto-opbrengst van maximaal CAD 9 miljoen (oCurrent Financingo). Bij afsluiting van de Transactie wordt verwacht dat de Resulting Issuer zijn naam zal veranderen in oWaroona Energy Inc.o en dat een nieuw handelssymbool zal worden toegekend. Verwacht wordt dat het managementteam van de Resulting Issuer zal worden geleid door Adam Kiley als President en Chief Executive Officer, Sean McGrath als Chief Financial Officer en Jan Urata als Corporate Secretary. De eerste raad van bestuur van de Resulting Issuer (de raad van bestuur van de Resulting Issuer) zal naar verwachting bestaan uit Michael Bowen (voorgesteld bestuurder), Timothy Hanlon (voorgesteld bestuurder), Adam Kiley (momenteel een bestuurder van Metallum), Paul Manias (voorgesteld bestuurder) en Tony Wonnacott (momenteel een bestuurder van Metallum). Naar verwachting zal Grant Davey ontslag nemen als bestuurder van Metallum met ingang van de afronding van de Transactie. De Transactie is afhankelijk van de goedkeuring van de TSX Venture Exchange, het aangaan van de Definitieve Overeenkomst, due diligence onderzoeken, notering van de resulterende Emittent als Tier 2 emittent op de TSXV, goedkeuring van de Transactie door belangeloze aandeelhouders van Metallum en Waroona, het verkrijgen van alle noodzakelijke toestemmingen, goedkeuringen en andere autorisaties van enige regelgevende autoriteiten of derden, waaronder de goedkeuring van de TSXV voor de Transactie en de Concurrente Financiering. De raad van bestuur van Metallum en Waroona heeft de transactie unaniem goedgekeurd. De transactie zal naar verwachting worden afgesloten op 31 maart 2023. Simon Taskunas van Clayton Utz trad op als juridisch adviseur van Waroona, terwijl Ruby Chan van DLA Piper (Canada) LLP optrad als juridisch adviseur van Metallum.

Waroona Energy Pty Ltd nam Metallum Resources Inc. (TSXV:MZN) over van Frontier Energy Limited (ASX:FHE) en anderen op 10 mei 2023. Het managementteam van de onderneming bestaat nu uit Adam Kiley als President en Chief Executive Officer, Sean McGrath als Chief Financial Officer en Jan Urata als Corporate Secretary. In verband met de afronding van de transactie heeft de onderneming haar naam gewijzigd in Waroona Energy Inc. De aandelen van de Vennootschap zullen naar verwachting op of rond 23 mei 2023 de handel op de TSXV hervatten onder tickersymbool oWHEo, nieuw CUSIP-nummer 934633108 en nieuw ISIN-nummer CA9346331080, zodra aan alle voorwaarden voor de definitieve aanvaarding van de transactie door de TSXV is voldaan. Het bestuur van de onderneming bestaat nu uit Mark Hanlon, Adam Kiley, Paul Manias en Tony Wonnacott (voorzitter). Metallum ontving goedkeuring van de belangeloze aandeelhouders voor de transactie, wat een van de voorwaarden was om de transactie te sluiten. Per 16 mei 2023 heeft de TSX Venture Exchange aanvaard voor indiening.