De raad van bestuur van Zhenro Properties Group Limited heeft aangekondigd dat de rentebetalingen ten bedrage van USD 8.350.000 onder de May 2020 Notes en USD 12.070.000 onder de June 2021 Notes op 10 maart 2022 verschuldigd en betaalbaar zijn geworden. Volgens de voorwaarden van de May 2020 Notes, de June 2021 Notes, September 2020 Notes, June 2020 Notes en January 2020 Notes heeft de Vennootschap een aflossingsvrije periode van 30 dagen om de rente te betalen. In de afgelopen weken zijn als gevolg van de COVID-sluiting in Shanghai sommige activiteiten van de Vennootschap stilgelegd en is de voortgang van de verkoop en de verkoop van activa vertraagd.

Als gevolg van deze onvoorziene omvang en duur van de lockdown in Shanghai, naast diverse ongunstige factoren zoals het klimaat op de vastgoedmarkt en het financiële klimaat, ondervond de liquiditeit van de Groep periodieke problemen en daarom heeft de Vennootschap de rentebetaling niet verricht vóór de laatste dag van de aflossingsvrije periode op 9 april 2022 voor elk van de May 2020 Notes en de June 2021 Notes (de "Niet-betaling van de May 2020 Notes en de June 2021 Notes"), en deze niet-betaling van de rente vormde een geval van verzuim onder de May 2020 Notes en de June 2021 Notes. Voorts verwacht de Vennootschap op de datum van deze aankondiging, als gevolg van de bovengenoemde omstandigheden, dat zij mogelijk niet in staat zal zijn om rente te betalen voor een bedrag van USD 12.862.500, USD 8.300.000 en USD 11.418.800 vóór het verstrijken van de aflossingsvrije periode voor elk van de September 2020 Notes, Juni 2020 Notes en Januari 2020 Notes (de "Verwachte niet-betaling van de September 2020 Notes, Juni 2020 Notes en Januari 2020 Notes"). De rentebetalingsdatum voor elk van de September 2020 Notes, June 2020 Notes en January 2020 Notes is respectievelijk 11 maart 2022, 15 maart 2022 en 14 april 2022 en de laatste dag van de aflossingsvrije periode voor elk van de September 2020 Notes, June 2020 Notes en January 2020 Notes is respectievelijk 10 april 2022, 14 april 2022 en 14 mei 2022.

De verwachte niet-betaling van de September 2020 Notes, June 2020 Notes en January 2020 Notes vormt een geval van wanbetaling onder de September 2020 Notes, June 2020 Notes en January 2020 Notes na het verstrijken van de desbetreffende respijtperiode; op de datum van deze aankondiging heeft een dergelijk geval van wanbetaling zich niet voorgedaan.