BITCOIN (BTC/EUR) De top van de MSCI-wereldindex steeg met 0,3%, nadat Londen, Parijs en Frankfurt allemaal hoger noteerden, en nadat de Nikkei in Tokio vannacht in Azië voor het eerst sinds 1990 de 35.000-puntengrens doorbrak.
De uitbundige stemming leek zich voort te zetten op Wall Street, waar de E-mini futures voor de S&P 500 met 0,3% stegen en alle belangrijke volatiliteits- en angstmeters omlaag wezen.
De aandacht van de markt is nu gericht op het komende rapport over de Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI) voor december. De kern-CPI zal naar verwachting onveranderd blijven op 0,3% ten opzichte van de maand ervoor, terwijl de inflatie op jaarbasis naar verwachting zal vertragen tot 3,8%, vergeleken met 4% in november, zo bleek uit een peiling van Reuters.
"Het risico is dat de markten afhaken na een sterke print," zegt Ben Bennett, APAC investment strategist voor Legal and General Investment Management (LGIM). "De reactie zou gematigder kunnen zijn als we een zacht cijfer krijgen."
De rente op Amerikaanse staatsobligaties, die momenteel de drijvende kracht zijn achter de wereldwijde leenkosten, schommelde in Europa net onder de 4%.
De Duitse equivalente 10-jaars rente bereikte kortstondig het hoogste punt in bijna een maand na enkele havikistische opmerkingen van Isabel Schnabel, lid van de Europese Centrale Bank, op woensdag, maar sloeg daarna om naar 2,19%.
Sinds het begin van het jaar hebben beleggers opnieuw nagedacht over hoe sterk en vroeg de Fed en anderen de rente zullen verlagen. Fed-futures geven aan dat handelaren uitgaan van een verruiming van 140 basispunten (bps) dit jaar, vergeleken met een verwachte verlaging van 160 bps aan het einde van 2023.
Toch is dit hoger dan de Fed's prognose van 75 basispunten aan verlagingen dit jaar. De markten houden rekening met een kans van 69% op een renteverlaging al in maart, volgens de CME FedWatch tool.
John Williams, voorzitter van de Federal Reserve Bank of New York, zei woensdag dat het nog te vroeg was om op te roepen tot renteverlagingen, omdat de centrale bank nog een lange weg te gaan heeft om de inflatie terug te brengen naar haar doelstelling van 2%.
Bennett van LGIM zei dat beleggers het risico op een Amerikaanse recessie onderschatten. "Zachte CPI-prints kunnen uiteindelijk een teken worden van een tegenvallende vraag. Maar dat duurt waarschijnlijk nog wel even."
BITCOIN BOOST
De cryptomarkten waren het andere belangrijke aandachtspunt van de dag, nadat Amerikaanse toezichthouders woensdag laat de eerste in de VS genoteerde ETF's goedkeurden om bitcoin te volgen.
Hoewel dit al lang werd verwacht, markeert het groene licht een keerpunt voor 's werelds bekendste cryptocurrency, waarbij de meeste van de nieuwe fondsen naar verwachting donderdag zullen beginnen met handelen.
Geoff Kendrick, hoofd onderzoek naar digitale activa bij Standard Chartered, schat dat de goedkeuring, samen met de 'halvering' van de bitcoin in april, die het aanbod van de valuta vermindert en de prijsstijgingen historisch aanzwengelt, de munt tegen het einde van het jaar naar $100.000 kan doen stijgen.
"Als de ETF-gerelateerde instroom zich realiseert zoals we verwachten, denken we dat een eind-2025-niveau dichter bij $200.000 mogelijk is," zei hij, ervan uitgaande dat tussen $50 miljard en $100 miljard tegen het einde van het jaar naar de nieuwe Amerikaanse ETF's zou stromen.
Op donderdag was bitcoin weinig veranderd en iets boven $46.000, na een stijging van meer dan 70% sinds oktober in afwachting van de beslissing van de toezichthouder.
In de meer traditionele delen van de valutamarkt maakte de Japanse yen wat van zijn verliezen goed en noteerde als laatste 145,43 per dollar, na vannacht 0,9% te zijn gedaald. Uit gegevens van deze week bleek dat de reële lonen van Japanse werknemers in november voor de 20e maand op rij zijn gekrompen - wat de wens van ambtenaren om loonstijgingen te zien voordat ze de rentetarieven verhogen, in de wind slaat.
De dollar bleef stabiel in de aanloop naar het Amerikaanse inflatierapport, wat er op zijn beurt voor zorgde dat goud met 0,5% steeg naar $2.033,92 per ounce en olie met meer dan 1,5% steeg naar $78 per vat voor Brent.
De olie was in de vorige sessie bijna een dollar gezakt nadat een verrassende stijging van de Amerikaanse voorraad ruwe olie de bezorgdheid over de vraag in de grootste oliemarkt had aangewakkerd.
Beleggers zullen zich ook richten op het Amerikaanse winstseizoen, met bankgiganten JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup en Wells Fargo die vrijdag allemaal hun winst zullen rapporteren. (Verslaggeving door Marc Jones in Londen en Ankur Banerjee in Singapore Redactie door Mark Potter)
