SOYBEANS FUTURES (S) - CBR (FLOOR)/C1 De VS waren vorig jaar goed voor minder dan een kwart van China's soja-import, tegenover 51% in 2009, volgens de Commodity Trade Statistics Database van de Verenigde Naties, omdat de stijgende Chinese vraag werd beantwoord met een stijgende productie uit Brazilië en Argentinië.
"Dit jaar komt er een groot aanbod van sojabonen uit Argentinië, wat de concurrentie zal aanwakkeren," zei een handelaar in Singapore bij een internationaal bedrijf dat oliezaadverwerkende fabrieken in China bezit.
"Het aandeel van de VS is al aan het krimpen. Ze gaan dit jaar nog meer verliezen aan Argentinië."
De daling van sojabonen uit de V.S. naar China zou meer druk kunnen uitoefenen op de sojafutures van de Chicago Board of Trade, die in 2024 met bijna 10% zijn gedaald nadat ze vorig jaar ongeveer 15% hadden verloren.
China is veruit de grootste importeur van sojabonen, die worden geplet om eiwitrijk meel voor mestdieren en olie voor koken en een hele reeks producten van te maken. China's soja-import is in 15 jaar bijna verdubbeld tot 99,41 miljoen metrische ton in 2023, met een waarde van 60 miljard dollar.
"Dit jaar is de Braziliaanse productie van sojabonen licht gedaald, maar de productie van Argentinië is gestegen," zei een handelaar in oliezaden bij een staatshandelsbedrijf in Peking. "Argentijnse bonen zullen in het vierde kwartaal waarschijnlijk wat Amerikaanse bonen vervangen."
GROTE OOGSTEN, CONCURRERENDE PRIJZEN
Argentinië, de nummer 3 sojaproducent na Brazilië en de Verenigde Staten, zal in 2024 naar verwachting ongeveer 50 miljoen ton produceren, meer dan het dubbele van de productie van 21 miljoen ton in het voorgaande jaar, toen een historische droogte de oogst decimeerde.
Hoewel de productie van Brazilië dit jaar naar verwachting zal dalen, zal de landbouwmogendheid over voldoende voorraden beschikken om aan de vraag van haar belangrijkste klant te voldoen, aldus handelaars.
Het Braziliaanse landbouwagentschap Conab verlaagde de productie van sojabonen in het land tot 146,522 miljoen ton in de cyclus 2023/24, 5,2% lager dan vorig jaar.
Concurrerende prijzen die worden aangeboden door Latijns-Amerikaanse leveranciers zijn de drijvende kracht achter hun stijgende aandeel in de Chinese sojabonenmarkt, aldus handelaars, hoewel rivaliteit tussen Peking en Washington ook een factor is.
Braziliaanse sojabonen werden genoteerd tegen een premie van $1,30 per bushel ten opzichte van het novembercontract van de Chicago Board of Trade, vergeleken met $2,30 voor Amerikaanse bonen. De Argentijnse zending van juni wordt aangeboden tegen een premie van $1,45 ten opzichte van juli.
In maart daalde de Chinese import van sojabonen uit de Verenigde Staten met de helft ten opzichte van een jaar eerder.
"We hebben onze soja-import uit de VS dit jaar verminderd," zei een tweede handelaar in Singapore bij een privé-handelsbedrijf, verwijzend naar goedkopere Braziliaanse bonen. "In feite is het vrij drastisch geweest, we hebben nauwelijks Amerikaanse bonen gekocht."
De aankomende Amerikaanse presidentsverkiezingen zetten sommige Chinese kopers er ook toe aan om meer ladingen uit Brazilië en Argentinië te kopen om het risico op onderbrekingen in de aanvoer te verkleinen.
"Het marktaandeel van de V.S. zal blijven dalen omdat de verkiezingen een politieke achtergrond hebben," zei een handelaar in Shanghai bij een internationale handelsfirma.
"Als Trump wint, zal dat slecht zijn voor de relatie tussen de VS en China. Veel brekers maken zich zorgen over mogelijke beperkingen op de import van Amerikaanse bonen."
Tijdens de handelsoorlog onder het presidentschap van Donald Trump diversifieerde China zijn soja-import door meer sojabonen uit Brazilië en Argentinië te kopen om minder afhankelijk te zijn van Amerikaanse sojabonen en de impact van hogere tarieven te verzachten.
China, dat meer dan 60% van de wereldwijd verhandelde sojabonen koopt, zal in 2024 waarschijnlijk 100 miljoen ton van het oliehoudende zaad kopen, vergelijkbaar met vorig jaar, omdat het profiteert van goedkopere prijzen en zijn voorraden aanvult ondanks de afnemende vraag vanuit de veevoedersector, aldus handelaren.
Amerikaanse telers bereiden zich voor op de recordoogsten uit Latijns-Amerika.
De Amerikaanse industrie ontwikkelt nieuwere markten zoals Zuidoost-Azië en rekent op een grotere binnenlandse vraag om hernieuwbare brandstoffen te maken, zei Jeff O'Connor, een sojaboonboer in Illinois, de staat met de hoogste productie.
"Wat we internationaal aan China verliezen, kunnen we in eigen land niet in één jaar goedmaken. We kunnen dat niet van de ene op de andere dag vervangen," zei hij.
