De groep, bekend als OPEC+, kwam op 2 april overeen de productiebeperkingen voor ruwe olie te verhogen tot 3,66 miljoen vaten per dag (bpd) of 3,7% van de wereldwijde vraag, nadat verschillende leden unilaterale beperkingen hadden toegezegd.

De verrassende aankondiging hielp om de prijzen met ongeveer $9 per vat op te drijven tot boven $87 per vat in de daaropvolgende dagen, maar de Brentprijzen hebben die winst sindsdien verloren. [O/R]

Dit zijn de belangrijkste redenen waarom de OPEC+ de productie verlaagde:

BEZORGDHEID OVER ZWAKKE WERELDWIJDE VRAAG

Saoedi-Arabië heeft gezegd dat vrijwillige productieverlagingen van 1,66 miljoen bpd bovenop de bestaande verlagingen van 2 miljoen bpd een voorzorgsmaatregel waren om de marktstabiliteit te verbeteren.

De Russische vicepremier Alexander Novak zei dat de westerse bankencrisis een van de redenen was voor de verlaging, evenals "inmenging in de marktdynamiek", een Russische uitdrukking voor een westerse prijsplafond voor Russische olie.

De vrees voor een nieuwe bankencrisis in de afgelopen maanden heeft ertoe geleid dat beleggers risicovollere activa zoals grondstoffen van de hand hebben gedaan, waarbij de olieprijzen zijn gedaald van een piek van $139 in maart 2022 tot bijna $75 per vat.

Een wereldwijde recessie zou kunnen leiden tot lagere olieprijzen.

De olieprijzen zijn ook onder druk komen te staan door de bezorgdheid over de onderhandelingen over het Amerikaanse schuldenplafond en de vrees voor een wanbetaling bij 's werelds grootste olieconsument.

"Een mogelijke wanbetaling zou catastrofale economische gevolgen hebben, zowel in eigen land als wereldwijd, wat een negatief effect zou hebben op de vraag naar olie", aldus Tamas Varga van PVM Oil.

SPECULANTEN STRAFFEN

De verlaging zal ook short sellers van olie straffen, of degenen die gokken op een daling van de olieprijs.

In 2020 waarschuwde de Saudische minister van Energie, prins Abdulaziz bin Salman, handelaars om niet zwaar in te zetten op de oliemarkt. Hij zei dat hij zou proberen om de markt springerig te maken en beloofde dat degenen die op de olieprijs gokken "als de sodemieter zouden worden gestraft".

Hij herhaalde zijn waarschuwing vorige week en zei tegen speculanten "kijk uit", wat veel marktwatchers en beleggers interpreteerden als een signaal dat OPEC+ verdere productieverlagingen zou kunnen overwegen.

Short sellers zijn mensen die zich positioneren om te profiteren als de prijzen dalen, bijvoorbeeld door geleende activa te verkopen in de hoop ze goedkoper terug te kunnen kopen. Als een onverwachte OPEC+ productieverlaging de olie doet stijgen, lijden zij verlies.

Analisten van Standard Chartered bank zeiden vorige week in een rapport dat short speculatieve posities in ruwe olie eerder deze maand even bearish waren als aan het begin van de pandemie in 2020 - toen de vraag naar olie en de prijzen instortten.

Uit meer recente gegevens bleek dat geldbeheerders hun netto long positie in Brent met meer dan 30.000 contracten verhoogden, de grootste stijging in bijna twee maanden, aldus Ole Hansen van Saxo Bank.

Voor WTI resulteerde een beweging in de tegenovergestelde richting in een vermindering van 17.000 contracten in de netto long positie tot 143.000, voegde hij eraan toe.

SPANNINGEN MET WASHINGTON

Extra verlagingen door de groep kunnen leiden tot spanningen met leidende consumptielanden die de inflatie proberen te bestrijden door de leenkosten te verhogen.

Washington noemde de actie van OPEC+ vorige maand onverstandig.

Het Westen heeft de OPEC herhaaldelijk bekritiseerd omdat zij de prijzen manipuleert en ondanks de oorlog in Oekraïne de kant van Rusland kiest.

De Verenigde Staten overwegen wetgeving aan te nemen die bekend staat als NOPEC en die de inbeslagname van activa van de OPEC op Amerikaans grondgebied mogelijk zou maken als blijkt dat er sprake is van marktverstoring.

OPEC+ heeft kritiek geuit op het Internationaal Energieagentschap, de westerse energiewaakhond waarin de Verenigde Staten de grootste financiële donor zijn, omdat het vorig jaar olievoorraden heeft vrijgegeven, wat volgens het agentschap nodig was om de prijzen te drukken, gezien de vrees dat sancties de Russische aanvoer zouden verstoren.

De voorspellingen van het IEA dat de prijzen zouden stijgen zijn nooit uitgekomen, waardoor OPEC+ bronnen zeiden dat het politiek gedreven was en bedoeld om de waardering van de Amerikaanse president Joe Biden op te krikken.

De Verenigde Staten, die de meeste voorraden vrijgaven, zeiden dat ze in 2023 wat olie zouden terugkopen, maar sloten dit later uit.

OPEC-waarnemers zeggen ook dat de groep behoefte heeft aan hogere nominale olieprijzen omdat het drukken van geld door het Westen in de afgelopen jaren de waarde van de Amerikaanse dollar heeft verlaagd. Dat betekent dat de OPEC haar inkomsten uit haar belangrijkste exportproduct, dat in dollars wordt verhandeld, moet beschermen.