Spotgoud steeg met 0,1% tot $2.361,77 per ounce, vanaf 0208 GMT, na een daling van meer dan 1% op maandag. Amerikaanse goudfutures verstevigden 0,3% tot $2.369,70.
Powell zal twee dagen getuigenis afleggen voor het Congres, te beginnen met de Senaat later op de dag en gevolgd door het Huis op woensdag.
"Na recente zwakke gegevens heeft de markt goede hoop op twee renteverlagingen voor het einde van het jaar. Als Powell direct of indirect aangeeft dat de zwakte door de Amerikaanse economie sijpelt, dan zal dat positief zijn voor goud," zei Kelvin Wong, een senior marktanalist voor Azië-Pacific bij OANDA.
Een banenrapport op vrijdag toonde aan dat de Amerikaanse arbeidsmarkt aan kracht verloor met een stijging van de werkloosheid naar 4,1%.
De markten houden rekening met een kans van 77% op een renteverlaging in september en een tweede in december, volgens de Fedwatch Tool van CME.
De aantrekkingskracht van niet-renderend edelmetaal schijnt te schitteren in een omgeving met lagere rentes.
Ondertussen zei een rapport van de Federal Reserve Bank of New York dat het pad dat de Amerikaanse inflatie naar verwachting de komende jaren zal volgen, in juni over het algemeen is afgezwakt, te midden van terugtrekkende projecties van prijsstijgingen voor een breed scala aan consumptiegoederen en -diensten.
Marktdeelnemers waren ook in afwachting van de prijsindexcijfers voor consumenten (CPI) en producenten (PPI) voor juni, die respectievelijk op donderdag en vrijdag zullen worden gepubliceerd.
Zachtere inflatielezingen zouden ervoor kunnen zorgen dat de goudprijs op korte termijn het weerstandsniveau van $2.410 test, aldus Wong.
Bij de andere metalen steeg spotzilver met 0,2% tot $30,84 per ounce, platina kwam 0,9% hoger uit op $1.005,25 en palladium won 0,1% tot $1.009,93. (Verslag door Ashitha Shivaprasad in Bengaluru; Redactie door Rashmi Aich en Subhranshu Sahu)
