Net als de Golfstaten Saoedi-Arabië en Qatar willen de VAE hun fossiele brandstoffen exploiteren nu er nog een grote vraag naar olie en gas is, en de inkomsten besteden aan de diversificatie van hun economie om minder afhankelijk van koolwaterstoffen te worden.
Als onderdeel van deze strategie vertelde ADNOC aan Reuters dat het actief op zoek was naar mogelijkheden op het gebied van hernieuwbare energie, gas, petrochemicaliën en vloeibaar aardgas (LNG), zonder details te geven over specifieke doelen.
Twee mensen met kennis van de zaak zeiden dat het bedrijf op jacht was naar LNG-activa in Afrika en overwoog om Galp's 10%-belang in een miljardendollar aardgasproject in het Rovuma-bekken voor de kust van Mozambique te kopen.
ADNOC weigerde commentaar te geven en Galp reageerde niet op vragen van Reuters.
ADNOC is dit jaar al druk bezig geweest met transacties. Het kocht een belang in een Azerbeidzjaans gasveld, heeft samen met BP een bod uitgebracht op een belang in de Israëlische gasproducent NewMed Energy , heeft overnamegesprekken geopend met de Duitse kunststoffenproducent Covestro en wil samen met het Oostenrijkse OMV een chemiereus van $20 miljard oprichten.
Het staatsbedrijf vertelde Reuters ook dat het aan het investeren was in energiehandel, zonder verdere details te geven. Reuters meldde vorig jaar dat ADNOC van plan was om een handelskantoor in Genève en een vertegenwoordigingskantoor in Londen te openen.
"Als onderdeel van onze internationale groeistrategie richten wij ons op het uitbreiden van onze aanwezigheid in hernieuwbare energie, gas, LNG en chemicaliën, en zijn wij actief op zoek naar selecte mogelijkheden, terwijl wij ook investeren in onze handelscapaciteiten en deze uitbreiden," zei een woordvoerder van ADNOC in antwoord op schriftelijke vragen.
ADNOC heeft twee handelstakken, beide opgericht in 2020: ADNOC Trading, dat zich richt op ruwe olie, en ADNOC Global Trading, een joint venture met het Italiaanse Eni en OMV die zich meer richt op geraffineerde producten.
OLIE MACHINE
Hoewel ADNOC's deals al dateren van 2017, toen het zijn brandstofdistributie-eenheid naar de beurs bracht, versnelde het tempo van de veranderingen na een bestuursvergadering in november die werd voorgezeten door de president van de VAE, Mohammed bin Zayed.
Het bestuur vervroegde de plannen om de olieproductie bijna te verdubbelen tot 5 miljoen vaten per dag naar 2027 en keurde ook een vijfjarig bedrijfsplan en kapitaaluitgaven van $150 miljard goed.
"De bedoeling is om af te stappen van het traditionele model van een staatsoliemaatschappij en meer te gaan lijken op een IOC (internationale oliemaatschappij)," zei een bron met kennis van zaken.
De transformatie bij ADNOC is vergelijkbaar met de lopende veranderingen bij de staatsenergiereuzen in Saoedi-Arabië en Qatar.
De nationale energiekampioenen - ADNOC, Saudi-Arabië's Aramco en QatarEnergy - drijven hun economieën aan, maar waren traditioneel gericht op olie- en gasproductie in eigen land.
Nu de overgang naar hernieuwbare energie versnelt, wordt de tijdlijn voor deze zogenaamde nationale oliemaatschappijen (NOC's) korter om hun reserves te gelde te maken en verdubbelen ze ook hun kansen verder weg.
Om haar veranderingen voort te stuwen, heeft ADNOC dit jaar tot nu toe meer dan 3.370 personeelsleden aangenomen, waaronder 28 senior managers, van bedrijven zoals wereldwijde energiebedrijven, handelshuizen, banken en adviesbureaus, volgens gegevens op arbeidsnetwerk LinkedIn.
Uit de gegevens van LinkedIn blijkt dat het personeelsbestand van ADNOC dit jaar met 13% is gestegen, en in de afgelopen twee jaar met een kwart, tot ongeveer 32.750 werknemers. Het werkelijke aantal, dat ADNOC nooit bekend heeft gemaakt, ligt nu echter boven de 40.000, aldus een persoon die bekend is met de zaak.
"Terwijl we ons bedrijf blijven laten groeien, creëren we spannende mogelijkheden voor ons getalenteerde personeel terwijl we de transformatie versnellen, ons bedrijf koolstofvrij maken en toekomstbestendig maken," zei de woordvoerder van ADNOC in antwoord op vragen over het aannemen van personeel.
SENIOR AANWERVINGEN
Michele Fiorentino, die van 2017-2020 chief investment officer was, bevestigde aan Reuters dat hij onlangs van de Amerikaanse oliedienstenfirma Baker Hughes is teruggekeerd naar ADNOC als executive vice president voor koolstofarme oplossingen en bedrijfsontwikkeling.
Hij rapporteert aan Musabbeh Al Kaabi, ADNOC's hoofd voor koolstofarme oplossingen en internationale groei, ook een nieuwkomer die in januari aan boord kwam. De Emirati Al Kaabi is ook voorzitter van Mubadala Energy en zit in de raad van bestuur van verschillende staatsbedrijven.
Andere recente aanwervingen zijn Bart Cornelissen, die Deloitte verliet om vorige maand ADNOC's senior vicepresident voor groepsstrategie en portfolio te worden, volgens LinkedIn.
Michael Hafner, al lange tijd investeringsbankier in de energiesector - meest recentelijk bij Greenhill & Co en eerder bij Deutsche Bank en UBS - is vorige maand ook bij ADNOC begonnen als senior adviseur van het Executive Office voor bedrijfsontwikkeling.
Cornelissen en Hafner reageerden niet op verzoeken om commentaar.
Andere senior managers zijn volgens LinkedIn onlangs aangenomen bij westerse bedrijven, waaronder Morgan Stanley, HSBC, Natixis, Litasco, Borealis, TotalEnergies, Shell en Eni.
Onder de recente aanwervingen voor de handelstakken van ADNOC bevinden zich alumni van Gunvor, Litasco, Shell en TotalEnergies, zo blijkt uit het arbeidsnetwerk.
Het bedrijf uit de VAE was vorig jaar van plan om energiehandelaar Gunvor Group te kopen, maar de gesprekken liepen stuk omdat ADNOC een meerderheidsbelang wilde en de aandeelhouder van Gunvor slechts een minderheid wilde afstaan, aldus bronnen die bekend zijn met de zaak.
"ADNOC wil uitbreiden in Europa, of het nu via Gunvor was of organisch," zei een bron met kennis van de zaak. "Nu de Gunvor-deal van tafel is, zal het zich richten op organische groei."
KLIMAATTOP
Ondanks de snelheid van de veranderingen zeggen analisten dat ADNOC, net als haar rivalen in Saoedi-Arabië en Qatar, altijd tot op zekere hoogte beperkt zal worden door overheidscontrole.
"NOC's - ook al zijn het wannabe IOC's - zijn uiteindelijk gebonden aan hun regering en moeten de doelen van het leiderschap van het land dienen," aldus Neil Quilliam, associate fellow bij de denktank Chatham House.
"Daar is niets mis mee en er zijn genoeg nationale kampioenen die dat doel dienen, maar de prijs die daarvoor betaald moet worden zal altijd de bewegingsvrijheid van ADNOC zijn," zei hij.
De missie om de olie-inkomsten te maximaliseren om de overgang van de economie te financieren is ook moeilijk te rijmen met de wereldwijde drang om de overgang naar koolstofarmere brandstoffen te versnellen en de productie en consumptie van fossiele brandstoffen snel te verminderen.
De Verenigde Naties zijn bijvoorbeeld onder vuur komen te liggen omdat ze het voorzitterschap van de COP28 klimaattop van dit jaar aan de VAE hebben gegeven. Sultan al-Jaber, CEO van ADNOC sinds 2016, zal de vergadering voorzitten, waarvan klimaatactivisten zeggen dat het de ambitie van de inspanningen om de klimaatverandering te beperken zal beperken.
Voorstanders van Jaber, waaronder bijvoorbeeld de Amerikaanse klimaatgezant John Kerry, hebben gezegd dat zijn rol bij ADNOC de kloof in het gesprek zal helpen overbruggen en veranderingen zal versnellen.
ADNOC heeft gezegd dat het tegen 2027 15 miljard dollar zal uitgeven aan klimaatvriendelijke projecten. Jaber is ook voorzitter van het Abu Dhabi-bedrijf Masdar, waarvan ADNOC 24% bezit. Het bedrijf streeft ernaar om tegen 2030 100 gigawatt aan hernieuwbare energie te installeren en dat uiteindelijk te verdubbelen.
