De stormloop op traditionele financiële toevluchtsoorden op vrijdag uit angst voor de wijdverspreide Iraanse vergeldingsaanval op Israël is gedeeltelijk gekeerd sinds de drone-aanval van zaterdag grotendeels werd verijdeld - maar de markten blijven nerveus terwijl de situatie zich ontvouwt.

Met name de prijzen voor ruwe olie in de V.S. vielen sterk terug van hun pop van voor het weekend naar nieuwe hoogste waarden in 2024 en bereikten het laagste punt in bijna twee weken.

Bij de Iraanse aanval waren meer dan 300 raketten en drones betrokken, en het was de eerste aanval op Israël vanuit een ander land in meer dan drie decennia, waardoor de bezorgdheid over een breder regionaal conflict dat het olieverkeer door het Midden-Oosten beïnvloedt, toenam.

Maar de aanval, die Iran vergelding noemde voor een luchtaanval op zijn consulaat in Damascus, veroorzaakte slechts bescheiden schade, waarbij de raketten werden neergeschoten door het Israëlische "Iron Dome" verdedigingssysteem. Israël, dat in oorlog is met de door Iran gesteunde Hamas-militanten in Gaza, heeft de aanval op het consulaat bevestigd noch ontkend.

Terwijl de aandelenmarkten in Azië gemengd waren - omdat velen de late sell-off van vrijdag op Wall Street inhaalden - was er maandag meteen een duidelijke terugslag in de Amerikaanse aandelenfutures en stonden de Europese aandelen ook hoger.

De S&P500 werd ook gehinderd door een sombere kijk op de anders zo voorspellende eerste kwartaalresultaten van JPMorgan, en noteerde vrijdag de slechtste dag sinds januari toen de spanning in het Midden-Oosten een paar tandjes hoger opliep.

De belangrijkste angst is dat een escalerend regionaal conflict een nieuwe energieschok zou kunnen veroorzaken en de Amerikaanse markten, die al op scherp staan vanwege de hardnekkige inflatiecijfers en de mogelijke aarzeling van de Federal Reserve om de rente voor de rest van het jaar te verlagen, verder zou kunnen verstoren.

Maar de bredere marktbewegingen van vrijdag leken meer op klassieke onzekerheidstransacties - te midden van de vrees voor ontwrichte prijzen omdat de gebeurtenissen plaatsvonden terwijl de markten in het weekend gesloten waren.

En hoewel er enige hoop was dat de impasse tussen Israël en Iran niet zou leiden tot een direct conflict tussen de twee regionale militaire machten, zou de onzekerheid nog enkele weken of langer kunnen aanhouden.

De goudprijzen, die de afgelopen zes weken sterk zijn gestegen naar recordhoogtes, stegen vrijdag met meer dan 2%, maar hebben die laatste beweging sindsdien grotendeels ongedaan gemaakt.

Zelfs Amerikaanse Treasuries - vaak een van de belangrijkste liquide havens in een dergelijke crisis - ontvingen vrijdag een veiligheidsbod ondanks een turbulente week van inflatiezorgen en ondanks de stijging van de olieprijzen.

Het debat onder veel beleggers is of een grotere brand in het Midden-Oosten uiteindelijk zou werken als een inflatoire stimulans of het vertrouwen en de groei van het bedrijfsleven wereldwijd zou drukken - of misschien wel beide.

De Amerikaanse 2-jaars rente op schatkistpapier daalde met maar liefst 15 basispunten vanaf de hoogste stand van donderdag boven de 5% - maar is maandag weer gestegen naar 4,92%.

Aangezien het rapport over de detailhandelsverkopen in de VS van maart maandag bovenaan de economische kalender staat - met Goldman Sachs als laatste van de grote bank earnings - werd er een poging gedaan om de indexkoersen van vrijdag te herkalibreren.

De voorjaarsvergadering van het Internationaal Monetair Fonds gaat ook van start in Washington en het komt dinsdag met zijn nieuwste World Economic Outlook.

Het was onvermijdelijk dat er wat sectorrotatie plaatsvond rond de waarschijnlijkheid van aanhoudende spanningen in het Midden-Oosten - waarbij defensieaandelen in Europa omhoog gingen en luchtvaartaandelen een klap kregen.

De dollar, die al was opgepompt door de relatieve rentevooruitzichten tussen de Fed en de Europese centrale banken, profiteerde ook sterk van het veiligheidsbod.

En de index heeft veel van die beweging vastgehouden tot een piek van 2024 op maandag, na de beste week sinds 2022.

De dollar/yen bleef stijgen naar hoogste waarden in 24 jaar dicht bij 154, ondanks waarschuwingen voor officiële interventie.

Aandelen op het vasteland van China kenden een goede start van de week in de aanloop naar de BBP-cijfers over het eerste kwartaal op dinsdag, toen beleggers nieuwe richtlijnen voor de kapitaalmarkt van het land interpreteerden als een positief signaal voor de aandelenmarkt.

China's toezichthouder voor de effectenhandel vaardigde vrijdag ontwerpregels uit om het toezicht op bedrijfsnoteringen, delistings en computergestuurde programmahandel te versterken, in een poging om de aandelenmarkt te verbeteren en de belangen van beleggers te beschermen.

Belangrijke agendapunten die later op maandag richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten:

* Amerikaanse bedrijfsinkomsten: Goldman Sachs, M&T Bank

* Detailhandelsverkopen VS maart, huisvestingsindex NAHB april, productie-enquête NY Fed april, bedrijfs-/winkelvoorraden feb,

* Dallas Federal Reserve president Lorie Logan en San Francisco Fed chef Mary Daly spreken.

* Amerikaanse schatkist verkoopt 3- en 6-maands wissels