(ABM FN) De Brusselse beurs is afgelopen week gedaald, met ook nauwelijks stijgers in de sterindex. Op een slot van 3.615,28 punten op vrijdag, daalde de Bel20 op weekbasis 1,5 procent. Vorige week sloot de hoofdindex op 3.672,03 punten.

De beursweek begon rustig, met een lege macro-economische agenda. Een rechtbank in Hongkong beval maandag de liquidatie van vastgoedontwikkelaar Evergrande, nadat het bedrijf niet met een herstructureringsplan kwam.

"Hiertegenover staat het bericht dat het in de stad Guangzhou gemakkelijk is gemaakt om een huis te kunnen kopen. Verder is er een ban ingesteld op het uitlenen van bepaalde aandelen om 'shortselling' tegen te gaan en zo de aandelenmarkt te steunen", zei investment manager Simon Wiersma van ING, die maandag een gemengde reactie zag op de Aziatische beurzen.

De markten deden weinig met het nieuws en keken vooral vooruit naar het rentebesluit van de Federal Reserve en de cijfers van een groot deel van de Magnificent Seven: Microsoft, Google-moeder Alphabet, Amazon, Apple en Meta.

"Een kleine tegenvaller" in de advertentie-inkomsten werd door beleggers aangegrepen om het aandeel Alphabet te verkopen, zag beleggingsspecialist Justin Blekemolen van Lynx, terwijl Microsoft juist kon profiteren van de sterke AI-groei. Hogere kosten drukten evenwel de aandelenkoers.

Meta verraste de markt door voor het eerst dividend uit te keren, van 0,50 dollar per kwartaal. En het bedrijf gaat ook nog voor 50 miljard dollar extra eigen aandelen inkopen. Dat zorgde voor een mooie koerssprong. Ook de resultaten in het vierde kwartaal waren sterk. Amazon wist ook de verwachtingen te verslaan, net als Apple. Laatstgenoemde stond echter onder druk, omdat de krimp in China in het afgelopen kwartaal groter werd.

"Het kwartaalcijferseizoen ziet er tot dusver goed uit. Je ziet over de gehele linie een mooie winstgroei, in vergelijking met het derde kwartaal van 2023. Ook de vooruitzichten zien er goed uit", volgens aandelenstrateeg Peter Garnry van Saxo Bank.

Renteverlaging Fed zeker niet in maart...

Beleggers reageerden teleurgesteld op de toelichting bij het rentebesluit van de Federal Reserve op woensdagavond. Daar gooide voorzitter Jerome Powell koud water op de hoop van een renteverlaging in maart.

"Beleggers hadden echter al voorzichtig gerekend op een eerste renteverlaging in maart. Die hoop lijkt nu vervlogen en is verschoven naar mei", zei investment manager Simon Wiersma van ING, die zelf ook uitgaat van mei.

"Trouwens, de timing van de eerste renteverlaging is veel minder belangrijk dan de richting van de beweging, die is omlaag. En dat is goed nieuws voor beleggers."

De Bank of England handhaafde donderdag conform verwachting de belangrijkste rente, maar klonk minder dovish dan verwacht en dus lijkt een renteverlaging in het Verenigd Koninkrijk nog wel even op zich te laten wachten. Twee beleidsmakers stemden zelfs opnieuw voor een renteverhoging van 25 basispunten.

"Net als veel andere centrale banken wacht de BoE op verder bewijs van een afkoelende inflatie voordat ze de rente verlaagt", aldus ING, dat de eerste renteverlaging in het Verenigd Koninkrijk nog steeds voorziet in augustus.

...en na banenrapport mogelijk ook niet in mei

De week werd vrijdag afgesloten met het Amerikaanse banenrapport. In januari kwamen er 353.000 banen bij. De markt had een stijging van 185.000 banen verwacht. De werkloosheid  bleef stabiel op 3,7 procent. Economen rekenden op een stijging tot 3,8 procent. Op jaarbasis bedroeg de loongroei in de VS 4,48 procent tegen 4,45 procent in december. De verwachting van economen voor december lag op 4,3 procent.

De sterke banengroei in januari in de VS zorgt ervoor dat de Fed vermoedelijk nog later de rente voor het eerst zal verlagen, denkt analist Philip Marey van Rabobank. Hij wees ook op de toegenomen looninflatie. Marey verwacht dan ook niet dat de Fed voor juni de rente zal verlagen.

De kans op een renteverlaging in maart daalde afgelopen week al na het rentebesluit van de Fed en stond vrijdag op 20 procent. Een renteverlaging in mei wordt door de markt momenteel nog wel ingeschat op meer dan 70 procent.

Op macro-economisch vlak was er afgelopen week verder aandacht voor groeicijfers uit de eurozone. In het vierde kwartaal was sprake van nulgroei in de muntunie, na een krimp van 0,1 procent in het derde kwartaal. Op jaarbasis groeide de economie van de eurozone in het vierde kwartaal met 0,1 procent.

In Duitsland kromp de economie in het vierde kwartaal opnieuw, ditmaal met 0,3 procent ten opzichte van de drie maanden ervoor. Op jaarbasis was sprake van een krimp met 0,2 procent. Op korte termijn verwacht econoom Carsten Brzeski van ING ook geen verbetering in Duitsland. Ondertussen stagneerde ook de groei in de tweede economie van de eurozone, Frankrijk.

Inkoopdata voor de eurozone bevatten kleine lichtpuntjes, zag hoofdeconoom Cyrus de la Rubia van Hamburg Commercial Bank. "Het herstel in de eurozone kan eerst komen vanuit de Zuid-Europese landen, die een aanjager kunnen zijn voor de grotere economieën om uit de recessie te komen."

De euro/dollar handelde vrijdag op 1,0809 en daarmee een half procent goedkoper op weekbasis. De Amerikaanse tienjaarsrente noteerde vrijdag rond de 4,00 procent. Op weekbasis was dat een daling van 14 basispunten.

WTI-olie werd op weekbasis ruim 7 procent goedkoper bij een prijs van 72 dollar op vrijdag.

Stijgers en dalers

In de Bel20 index waren de winsten afgelopen week bescheiden, met AB InBev als enig stijger met een winst van 0,2 procent. Solvay was hekkensluiter met een verlies van 7,6 procent op weekbasis.

Syensqo verloor 0,7 procent op weekbasis. ING en ABN AMRO zijn het aandeel gaan volgen met een koopaanbeveling.

Zakenbank Jefferies zette UCB op de kooplijst, met een verhoogd koersdoel van 104 in plaats van 79 euro. De zakenbank denkt dat Bimzelx veel meer omzet zal opleveren dan eerder voorzien. De adviesverhoging leverde het aandeel op weekbasis geen winst op. UCB daalde 1,3 procent.

Umicore leverde ,95 procent in op weekbasis. De specialist in metaaltechnologie werd getroffen door geruchten dat Volkswagen een IPO van zijn batterijtak uitstelt.

Euronav kwam met cijfers die beter waren dan verwacht. Degroof Petercam verlaagde desondanks het koersdoel met een ongewijzigd Houden advies. Het aandeel steeg ruim een procent in de BelMid. Recticel ging aan kop met een plus van 5,4 procent na een koersdoelverhoging van Kepler Cheuvreux, terwijl Bpost de rij sloot met een verlies van ruim 5 procent op weekbasis.

Bij de kleine aandelen kwam Smartphoto met voorlopige cijfers, waarop het aandeel 6,9 procent verloor op weekbasis.

Smallcap Nyxoah kon afgelopen week een winst van bijna 20 procent laten zien. Onward Medical kende een sterke week, waarin het aandeel uiteindelijk 41 procent won. Mogelijk was dit te danken aan de melding van Neuralink van Elon Musk dat het de eerste hersenchip bij een mens heeft geïmplanteerd.  

Sequana Medical steeg afgelopen week 22 procent. De aanvraag voor een Premarket Approval van de alfapump bij recidiverende of refractaire ascites door levercirrose is door de Amerikaanse toezichthouder geaccepteerd voor inhoudelijke evaluatie.

Hyloris steeg afgelopen week circa 3 procent. Hyloris en Purna Female Healthcare boekten positieve resultaten met een Fase 2 studie naar patiënten met acute vulvovaginale candidiasis, een ontsteking van de vulva veroorzaakt door een schimmelinfectie. Kepler Cheuvreux verhoogde het koersdoel met handhaving van het koopadvies voor Hyloris.

© ABM Financial News; info@abmfn.nl; Redactie: +31(0)20 26 28 999; Disclaimer