De consumenteninflatie steeg in december voor de 12e maand op rij naar 28,92% op jaarbasis, tegen 28,20% in november, aldus het Nationaal Bureau voor de Statistiek op maandag.
De inflatie in Afrika's grootste economie en dichtstbevolkte land is sinds medio 1996 niet meer zo hoog geweest.
De voedselinflatie, die het grootste deel van Nigeria's inflatiemand uitmaakt, steeg van 32,84% een maand eerder naar 33,93% in december.
Het statistiekbureau zei dat de prijzen stegen voor een breed scala aan voedingsmiddelen, waaronder brood en granen, olie, vis, vlees, fruit en eieren.
Analisten zeggen dat hogere brandstofprijzen en een zwakkere naira de prijsdruk ook hebben aangewakkerd.
David Omojomolo, Afrika-econoom bij Capital Economics, zei dat "de inflatiedruk vanaf hier waarschijnlijk alleen maar zal toenemen", waarbij hij verwees naar de tweede-ronde-effecten van de afschaffing van de brandstofsubsidie vorig jaar en de zwakke naira.
Hij voorspelde dat de inflatie tegen het einde van het eerste kwartaal de 30% zou doorbreken en zei dat het onwaarschijnlijk was dat de inflatie halverwege 2024 haar hoogtepunt zou bereiken.
President Bola Tinubu begon afgelopen mei aan Nigeria's moedigste hervormingen in decennia door de dure maar populaire brandstofsubsidie af te schaffen en de munt te devalueren in een poging om de economische groei weer aan te zwengelen. Maar de groei moet nog aantrekken en de inflatie is verergerd.
De gouverneur van de Centrale Bank van Nigeria (CBN), Olayemi Cardoso, heeft sinds zijn aantreden in september nog geen rentevergadering gehouden.
"Wij denken dat de CBN bij de volgende vergadering de rente met 400 basispunten moet verhogen, tot 22,75%, om te laten zien dat ze de inflatiebestrijding serieuzer neemt," zei Omojomolo van Capital Economics in een researchnota.
"Er is echter een duidelijk risico dat de CBN weer te laag gaat. Als ze dat doet, zou dat veel van het momentum en het optimisme rond de beleidsverandering die president Tinubu vorig jaar in gang heeft gezet, ondermijnen." (Verslaggeving door Chijioke Ohuocha; Aanvullende rapportage door MacDonald Dzirutwe in Lagos; Bewerking door Alexander Winning en Hugh Lawson)
