Aandelen in Londen tuimelden dinsdag nadat de recordloonstijging de bezorgdheid over inflatie en verdere renteverhogingen aanwakkerde, terwijl Legal & General daalde na een lagere winst over het eerste halfjaar.

De Britse lonen exclusief bonussen waren in de drie maanden tot juni een record 7,8% hoger dan een jaar eerder, waardoor de Bank of England (BoE) zich nog meer zorgen maakt over de inflatie op lange termijn, die de rente langer hoog zou kunnen houden.

"De snelheid van de loonstijging zal de meer havikistische kant van de Bank of England ondersteunen. Dus in de marge maakt dit renteverhogingen waarschijnlijker," zei Richard Flax, chief investment officer bij Money Farm.

De FTSE 100 index, die vooral op exporteurs is gericht, daalde 1,2% in het eerste uur van de handel, terwijl de aandelen van middelgrote kapitalisaties ook 0,7% daalden. Beide indices bereikten dieptepunten in één maand.

Het pond steeg direct na de gegevens met maar liefst 0,28% naar $1,2720, terwijl de rente op zowel kortlopende als langlopende gilts ook omhoog schoot.

De rentegevoelige vastgoedaandelen daalden ook met 1,9%.

De levensverzekeringsaandelen daalden met meer dan 2% en voerden daarmee de sectorverliezen aan, die werden gedrukt door een daling van meer dan 3% van de aandelen van de Britse verzekeraar Legal & General.

De meeste sectorindices stonden in het rood na de loongroeicijfers, terwijl ook de aandelen van mid-caps 0,7% daalden.

Aandelen uit de detailhandel waren de enige uitschieter, want deze stegen 0,7%, gesteund door aandelen van Marks & Spencer, die meer dan 8% stegen nadat de Britse detailhandelaar zijn winstvooruitzichten verhoogde. (Verslag door Siddarth S in Bengaluru; Bewerking door Rashmi Aich en Maju Samuel)