FTSE 100 
De FTSE 100 index, die zwaar leunt op exporteurs, was vlak om 0805 GMT, terwijl het Britse pond 0,14% steeg naar $1,2718, vlak na de gegevens.
De jaarlijkse consumentenprijsinflatie daalde van 7,9% in juni naar 6,8% in juli, in lijn met de projecties van de Bank of England (BoE) en een peiling van Reuters onder economen.
De kerninflatie kwam echter uit op een hoger dan verwachte 6,9% in juli, terwijl de inflatie in de dienstensector steeg van 7,2% in juni naar 7,4%.
"(CPI) gegevens verrasten een beetje en als we ook denken aan de gegevens van de afgelopen dagen, hebben beleidsmakers geen ruimte voor zelfgenoegzaamheid," zei Anthi Tsouvali, multi-asset strateeg bij State Street Global Markets.
"Ik denk niet dat we nog een jumboverhoging zullen zien, maar de kans op een verhoging met 25 basispunten is groter."
Handelaren zetten in op een waarschijnlijkheid van 91,4% dat de BoE de rente met 25 bps verhoogt tijdens haar vergadering in september.
Mijnbouwers in edelmetalen daalden bijna 1%, wat sectorverliezen aanvoerde, terwijl de goudprijzen in de buurt van een laagste punt in zes weken schommelden.
Schadeverzekeraars stegen echter met 3,7%, waarmee de sectorverliezen werden getemperd, aangevoerd door een stijging van de aandelen van Admiral met meer dan 7%, nadat de Britse motor- en woningverzekeraar een hogere halfjaarwinst rapporteerde.
Aviva-aandelen stegen bijna 2%, nadat de levens- en schadeverzekeraar een beter dan verwachte stijging van de operationele winst over het eerste halfjaar rapporteerde, wat een rally in de levensverzekeringssector aanwakkerde.
Aandelen van middelgrote kapitalisaties keerden van koers en stegen 0,2%, geholpen door een stijging van meer dan 6% voor de Britse verzekeraar Direct Line. (Verslag door Siddarth S in Bengaluru; Bewerking door Nivedita Bhattacharjee en Saumyadeb Chakrabarty)
