Dat komt omdat de stijgende voorraden in de regio Antwerpen-Rotterdam-Amsterdam en de wankele oost-west prijsspreidingen voor diesel de argumenten voor verkopers om grote hoeveelheden van de industriële brandstof naar het westen te verschepen, ondermijnen.
Terwijl meer verschepingen van april van India naar Europa een bodem voor de Aziatische marges vormden, zullen minder van dergelijke reizen in mei Indiase raffinaderijen waarschijnlijk dwingen om de dieselverkoop terug naar Azië te verschuiven, waardoor een aanbodoverschot in de regio nog groter wordt, aldus analisten en handelaars.
De export van diesel met Suezmax- en Aframax-schepen Mesta, Pertamina Halmahera en Marlin Santorini - voornamelijk vanuit de Jamnagar-raffinaderij van Reliance Industries - bereikte in april een bijna tweejarig hoogtepunt van ongeveer 380.000 metrische ton (2,831 miljoen vaten), zo bleek uit scheepsvolggegevens van Kpler, Vortexa en LSEG.
Reliance reageerde niet op een e-mail van Reuters voor commentaar.
Shiptracker Kpler schatte in februari een overschakeling van 35 Aframax ruwe tankers om geraffineerde producten te vervoeren in plaats van ruwe olie.
Handelaren schakelden over op het gebruik van Suezmax- en Aframax-tankers - die gewoonlijk zogenaamde "vuile" ruwe olie en brandstofresidu's laden - voor het vervoer van "schone" geraffineerde producten nadat de vrachttarieven voor LR-tankers (langeafstandstankers) omhoog schoten na Houthi-aanvallen op schepen in de Rode Zee die langere reizen noodzakelijk maakten en de beschikbaarheid van schepen verminderden.
"Op dat moment was het een weerspiegeling van hoe krap de LR1 en LR2 markt voor schone productentankers was, gezien de extra tonmijlen die schepen moesten afleggen om de Rode Zee te vermijden, en het gebrek aan beschikbare, onmiddellijke tonnage om te boeken omdat schepen massaal werden verplaatst gezien de extra vaartijden," zei Wood Mackenzie's onderzoeksanalist Emma Howsham.
De markt voor ruwe olie was ook zwakker, omdat onderhoud aan raffinaderijen in de Verenigde Staten en het Midden-Oosten de vraag naar vuile schepen deed afnemen, waardoor het aantrekkelijk werd om diesel te verschepen met deze schepen, voegde ze eraan toe.
KOSTENFACTOR
De kosten voor het verschepen van 65.000 ton brandstof op een LR1 tanker bedroegen in maart en april gemiddeld $75 per ton van India naar Noordwest-Europa, vergeleken met $60 per ton in februari, zo bleek uit prijsgegevens van SSY Tanker.
Zelfs na de kosten voor het schrobben en schoonmaken van een schip om ultralaagzwavelige diesel te laden, was dat nog steeds bijna het dubbele van de kosten voor het verschepen van tot 130.000 ton brandstof op een Suezmax-schip op een vergelijkbare route, aldus handelaars.
Handelaren behoren tot de grootste verschepers van diesel uit India, en ze hebben de optie voor verschillende losbestemmingen en hebben dus ruimte om met grotere schepen te verschepen, zei een in Europa gevestigde handelsbron.
De trend is afgenomen voor mei met geen vuile tankers die diesel vervoeren op de route tussen India en Noordwest-Europa, volgens de gegevens van shiptracking, omdat analisten verwachten dat het aanbod in Europa lang zal zijn.
De rendabiliteit voor Indiase raffinaderijen om aan Europa te leveren via Kaap de Goede Hoop ziet er uitdagend uit aangezien "het Europese aanbod de komende maanden ruim voldoende lijkt", zei Howsham van Woodmac.
