JPMorgan US Smaller Cos Investment Trust presteert slechter dan benchmark

(Alliance News) - JPMorgan US Smaller Cos Investment Trust PLC heeft dinsdag gezegd dat de intrinsieke waarde in de eerste helft van 2023 jaarlijks is gestegen, maar dat de trust minder goed presteert dan de benchmark.

De trust richt zich op vermogensgroei uit beleggingen in kleinere Amerikaanse bedrijven met een duurzaam concurrentievoordeel.

De intrinsieke waarde per aandeel op 30 juni was 420,7 pence, een stijging van 6,7% ten opzichte van 394,1p een jaar eerder. Vergeleken met 421,7p op 31 december was het 0,2% lager.

"De prestaties van de NAV en de aandelenkoers van het bedrijf tijdens de periode werden negatief beïnvloed doordat small cap-aandelen minder goed presteerden dan large cap-aandelen, en met hogere rentetarieven en aanhoudende recessievrees is het mogelijk dat deze trend zich op de korte termijn zal voortzetten," zei voorzitter David Ross.

JPMorgan US Smaller Cos zei dat het totale NAV-rendement in de eerste helft 0,4% bedroeg, waarmee het ondermaats presteerde ten opzichte van de benchmark, de Russell 2000-index, die een rendement van 2,1% behaalde.

Het bedrijf kondigde geen interim-dividend aan, ongewijzigd ten opzichte van een jaar eerder.

Vooruitkijkend merkte JPMorgan US Smaller Cos op dat de inflatie aanhoudt en dat de arbeidsmarkt onder druk staat, maar zei dat de waarderingen van small caps ten opzichte van large caps gunstig blijven, "vooral met zo'n dun stukje van de mega-cap technologienamen die de algehele markt aanjagen".

Het voegde eraan toe: "We zijn ons ervan bewust dat het winstbeeld voor small caps niet klaar is voor een onmiddellijke opleving en recente winstherzieningen waren negatief. De aandelen zullen echter positief reageren voordat de winst de bodem bereikt en onze natuurlijke voorkeur voor bedrijven van hoge kwaliteit zou in de tussentijd bescherming tegen neerwaartse risico's moeten bieden. Wij verwachten dat macrofactoren op de korte termijn de focus van beleggers zullen blijven domineren, maar wij geloven dat ons proces over de hele cyclus een outperformance kan behalen."

De aandelen van JPMorgan US Smaller Cos Investment Trust stonden dinsdagochtend in Londen 0,7% hoger op 360,50 pence per stuk.

Door Tom Budszus, Alliance News verslaggever

Reacties en vragen naar [e-mail]

Copyright 2023 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.