De aandelen in Toronto stegen woensdag nadat de Bank of Canada (BoC) haar belangrijkste beleidsrente met 25 basispunten had verlaagd en zei dat er waarschijnlijk meer versoepeling zou komen als de inflatie zou blijven afnemen, terwijl de meeste grondstoffen herstelden nadat het Amerikaanse banenrapport de kans op renteverlagingen had verhoogd.

Om 10:11 a.m. ET (14:11 GMT) steeg de S&P/TSX composite index van de Toronto Stock Exchange met 104,24 punten, of 0,47%, naar 22.082,42.

Na bijna een jaar de rente op een hoogte van meer dan twee decennia te hebben gehouden, verlaagde de BoC haar belangrijkste beleidsrente met 25 basispunten naar 4,75%, haar eerste verlaging in vier jaar.

"De Canadese economie vertraagt. Er is zeker wat stress in het systeem en de inflatie is echt teruggekeerd naar hun (BoC) streefniveau," zei Greg Taylor, chief investment officer bij Purpose Investments.

"Het is goed nieuws, want het is de juiste richting voor de economie en de markten."

De Canadese dollar verzwakte na de renteverlaging met 0,2% naar 1,3711 per Amerikaanse dollar, terwijl de Canadese 2-jaars rente met 8,3 basispunten daalde naar 3,973%.

De swapmarktgegevens toonden een kans van 60% dat de Canadese centrale bank de rente in juli verder zal verlagen.

Onder de sectoren stegen de rentegevoelige nutsbedrijven, waaronder aandelen met een hoog dividend die bijzonder zouden kunnen profiteren van renteverlagingen, met 0,8%.

Aandelen in materialen stegen ook 0,4% nadat de goudprijzen hoger tikten toen beleggers zich positioneerden voor een stortvloed aan Amerikaanse economische cijfers om het rentepad van de Amerikaanse centrale bank te peilen.

Industrials steeg 0,6% met een grote impuls van GFL Environmental, dat 4,3% steeg en een recordhoogte bereikte na berichten dat het afvalverwerkingsbedrijf adviseurs inhuurde om twee overnamebiedingen te evalueren.

In de V.S. steeg Wall Street nadat beleggers de weddenschappen verhoogden op een vroege start van renteverlagingen door de Federal Reserve, nadat de laatste economische rapporten wezen op een verzwakkende arbeidsmarkt.