De prime rate voor leningen met een looptijd van vijf jaar in China werd met 25 basispunten verlaagd naar 3,95%, meer dan de door economen verwachte verlaging van vijf tot 15 basispunten. De eenjaarsrente bleef staan op 3,45%. De Shanghai Composite bleef vlak en de blue chips daalden 0,3%.
De Aussie-dollar, een favoriete proxy voor China's fortuin, bewoog nauwelijks en de ijzerertsfutures - gevoelig voor de vraag vanuit de Chinese bouwsector - daalden met 3%.
"Dit is de grootste renteverlaging op de 5-jaars LPR die we ooit hebben gezien," zei David Chao, global market strategist bij Invesco.
Door de eenjaarsrente in te houden, geeft Peking echter het signaal af dat het nog steeds selectief is op het beleidsfront en "niet volledig is overgestapt op een brede versoepeling", aldus Chao.
De yuan bereikte aan het begin van de handel het laagste punt in drie maanden, voordat hij in de namiddag in Azië stabiliseerde op 7,1981.
Elders nam de Japanse Nikkei afstand van de flirt met de hoogste stand van de index in 1989 en sloot 0,3% lager.
MSCI's index van Aziatische aandelen buiten Japan daalde met 0,1%. Zuid-Koreaanse aandelen daalden 1%.
De rente op Amerikaanse schatkistpapier tikte omhoog, toen de handel in contanten hervatte na de Amerikaanse feestdag van maandag. De S&P 500 futures stonden 0,3% lager, net als de Europese futures.
Buiten China hebben de wereldwijde markten het een beetje moeilijk, omdat traders hun weddenschappen op Amerikaanse renteverlagingen sterk hebben teruggeschroefd na hoge uitslagen van producenten- en consumentenprijzen.
De tienjaarsrente op Amerikaanse staatsobligaties, die vorige week met 10 basispunten steeg, steeg in Azië met 1 bp naar 4,30%. De tweejaarsrente bleef stabiel op 4,65%. De bewegingen op de valutamarkten waren bescheiden, hoewel de dollar sterk genoeg was om de 150 yen te overschrijden.
De Nieuw-Zeelandse dollar pauzeerde een recente stijging en bleef stabiel op $0,6138, terwijl traders het risico afwegen van een verrassende renteverhoging volgende week.
Economische indicatoren zullen waarschijnlijk de volgende beweging bepalen, met de Canadese inflatie en Europese looncijfers als volgende aandachtspunten.
"De (Europese Centrale Bank) heeft aangegeven dat ze op zoek zijn naar tekenen van afkoelende lonen voordat renteverlagingen worden overwogen," zei Peter Dragicevich, valutastrateeg bij Corpay.
"Aanhoudende kracht in de loonindicator van de ECB kan ervoor zorgen dat de markten de potentiële startdatum voor versoepeling van het ECB-beleid naar voren schuiven, wat een steun in de rug is voor de euro en tegenwind voor de Amerikaanse dollar."
De euro was het laatst een fractie zwakker op $1,0770.
BUYOUTS
Deals en winst waren ook in het nieuws.
Capital One, een Amerikaanse consumentenkredietverstrekker, zei dat het kredietkaartuitgever Discover Financial Services zal overnemen in een volledige aandelentransactie ter waarde van $35,3 miljard, hoewel de koersen niet onmiddellijk reageerden toen de markten gesloten waren.
In Australië daalden de aandelen van ANZ Bank met 2% en stegen de aandelen van Suncorp met 6% nadat de overname van de bankactiviteiten van Suncorp door ANZ was goedgekeurd door het mededingingstribunaal.
De aandelen van casino-exploitant Star Entertainment daalden met 20% en bereikten een laagterecord nadat een tweede regelgevend onderzoek naar het casino van het bedrijf in Sydney werd aangekondigd.
BHP, 's werelds grootste beursgenoteerde mijnbouwbedrijf, boekte een vlakke halfjaarwinst en de aandelen verloren 1% door de dalende ijzerertsprijs.
Het winstrapport van Nvidia zal woensdag met argusogen worden gevolgd om beleggers te laten zien of het bedrijf de al hoge verwachtingen kan overtreffen.
De grondstoffenmarkten waren over het algemeen stabiel in de Aziatische handel, waarbij de Brent crude futures vlak bleven op $83,53 per vat. Goud bleef staan op $2.018 per ounce.
Zachte grondstoffen begonnen de week met een terugval, waarbij de tarwefutures daalden naar het zwakste niveau in drie maanden onder druk van overvloedig aanbod uit de Zwarte Zee. Short-covering stuwde de sojafutures naar hoogste waarden van een week.
