(Alliance News) - De Londense FTSE 100 sloot hoger, maar aandelen op het Europese vasteland verzwakten, nadat zowel de Federal Reserve als de Europese Centrale Bank lieten doorschemeren dat ze nog niet klaar zijn met renteverhogingen.
De Federal Reserve koos woensdag niet voor een renteverhoging, hoewel een belangrijke grafiek van projecties suggereerde dat er nog twee verhogingen komen voordat een eindrente wordt bereikt. De ECB verhoogde de rente met 25 basispunten op donderdagmiddag, en president Christine Lagarde klonk even havikistisch als altijd tijdens een daaropvolgende persconferentie.
Omgekeerd verlaagde de People's Bank of China een belangrijke rentevoet, omdat de economie daar stoom blijft verliezen.
De FTSE 100 index klom 25,52 punten, 0,3%, naar 7.628,26. De FTSE 250 daalde echter met 136,09 punten, 0,7%, naar 19.039,41. De AIM All-Share verloor 2,63 punten, 0,3%, tot 791,56.
De Cboe UK 100 sloot 0,3% hoger op 761,17, de Cboe UK 250 verloor 0,5% tot 16.613,49 en de Cboe Small Companies daalde 0,2% tot 13.893,84.
In Europese aandelen verloor de CAC 40-index in Parijs donderdag 0,5%, terwijl de DAX 40 in Frankfurt 0,1% daalde.
Aandelen in Europa eindigden donderdag niet op het laagste punt van de sessie, maar wonnen naarmate de middag vorderde aan vertrouwen, na aanvankelijk te zijn gedaald in de nasleep van het besluit van de ECB.
De ECB verhoogde de rente in de eurozone zoals verwacht met 25 basispunten en bracht de rente op de basisherfinancieringstransacties, de marginale beleningsfaciliteit en de depositofaciliteit naar respectievelijk 4,00%, 4,25% en 3,50%.
De centrale bank in Frankfurt erkende in haar verklaring op donderdag dat de inflatie aan het dalen is, maar desondanks naar verwachting "te lang te hoog" zal blijven.
Volgens de macro-economische projecties van de ECB van juni zal de inflatie in 2023 gemiddeld 5,4% bedragen, in 2024 3,0% en in 2025 2,2%. De inflatieprognoses werden verhoogd van 5,3%, 2,9% en 2,1% in maart.
Lagarde zei dat een pauze zelfs geen optie was voor de ECB. Haar woorden suggereren dat een verhoging in juli zo goed als zeker is en dat de vergadering in september ook live is.
Oanda-analist Craig Erlam gaf commentaar: "De ECB verhoogde vandaag de rente met nog eens 25 basispunten en gaf aan dat er nog meer aan zit te komen door haar prognoses voor de kerninflatie voor dit jaar en volgend jaar aanzienlijk naar boven bij te stellen. Voorafgaand aan de vergadering rekenden de markten op een verhoging vandaag, maar daarna misschien niet meer, iets wat president Lagarde actief probeerde te ontmoedigen."
De euro bereikte donderdag een hoogste punt in een maand op USD1,0930. De eenheidsmunt handelde op USD1,0928 bij het sluiten van de Europese aandelenmarkten, een stijging ten opzichte van USD1,0850 op woensdag.
Het pond steeg voor het eerst sinds april 2022 weer boven de USD1,27. Het handelde op USD1.2759 laat op donderdag, van USD1.2694 op woensdag.
Ten opzichte van de yen handelde de dollar op JPY140,52, scherp hoger dan JPY139,37.
Naast een stijging ten opzichte van de yen, heeft de dollar zijn post-Fed winsten verloren, wat suggereert dat valutahandelaren sceptisch zijn over de vraag of de Fed na de pauze van woensdag weer zal gaan verhogen.
Met een mediane federal funds rate prognose van 5,6% voor dit jaar, voorspellen de deelnemers van het Federal Open Market Committee nog twee verhogingen in 2023. Het bereik van de federal funds rate ligt momenteel tussen 5,00% en 5,25%. In de dot-plot van maart was de mediane prognose 5,1%.
Fed-voorzitter Jerome Powell zei dat de vergadering in juli een "live" vergadering zal zijn.
Voor 2024 is de mediane prognose voor de federal funds rate 4,6%, tegen 4,3% in maart. Voor 2025 werd deze verhoogd van 3,1% naar 3,4%. De mediane prognose voor de "langere termijn" bleef 2,5%.
De aandelen in de VS stonden hoger bij het sluiten van de beurs in Londen. De Dow Jones Industrial Average steeg 1,0%, de S&P 500 index steeg 0,8% en de Nasdaq Composite klom 0,6%.
In Londen hielpen enkele zwaargewichten van de FTSE 100 de index omhoog. Farmaceut AstraZeneca, consumptiegoederenbedrijf Unilever en olieconcern Shell behoorden tot de best presterende bedrijven en stegen met 1,7%, 1,3% en 1,0%.
Het was echter een zware dag voor bankaandelen, met Barclays als een van de slechtste van het stel, met een daling van 2,4%.
Deutsche Bank, genoteerd in Frankfurt, verloor 3,0% nadat het bedrijf waarschuwde voor inkomsten uit vastrentende producten.
De inkomsten van de divisie Fixed Income & Currencies, onderdeel van de bredere Investment Bank, zullen in het tweede kwartaal naar verwachting met 15% tot 20% dalen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De inkomsten van FIC waren in het tweede kwartaal van 2022 met 32% j-o-j gestegen tot EUR2,4 miljard. In het eerste kwartaal van 2023 daalden de FIC-inkomsten met 17%.
James von Moltke, Chief Financial Officer van Deutsche Bank, vertelde op een Europese bankconferentie van Goldman Sachs: "We gingen het jaar in met de verwachting dat de zeer sterke macro-productomgeving die we hadden, vooral vorig jaar, op een gegeven moment zou afzwakken. Het was gewoon een recordjaar voor de sector voor macroproducten."
In Parijs verloren BNP Paribas en Societe Generale 2,1% en 1,8%.
In Londen maakte Asos een sprong van 15%. Het aandeel van de online retailer kreeg een boost nadat een veelbelovende update suggereerde dat de ommekeer aan de gang is. Ondertussen bleef Frasers, eigenaar van Sports Direct, aandelen van het bedrijf opkopen.
Het bedrijf zei dat het in de drie maanden tot 31 mei weer winst heeft gemaakt, een periode die het bestempelt als 'P3'.
De aangepaste winst voor rente en belasting over de periode verbeterde met meer dan GBP 20 miljoen op jaarbasis, terwijl de Ebit-marge met 250 basispunten steeg. Dit betekent dat Asos op koers ligt om alleen al voor de tweede helft de aangepaste Ebit van GBP40 miljoen tot GBP60 miljoen te realiseren.
Asos zei dat de omzet in P3 met 11% daalde van GBP964,1 miljoen naar GBP858,9 miljoen. Voor de eerste negen maanden daalde de omzet met 9,1% van GBP2,97 miljard naar GBP2,70 miljard. De zwakkere omzet weerspiegelt "bewuste acties op het gebied van kapitaalallocatie om de winstgevendheid te verbeteren".
Frasers verwierf in oktober een belang van 5,1% in Asos, volgens een officiële indiening. In mei verhoogde het dit naar 7,4% en in een reeks transacties deze maand, waarvan de meest recente op maandag plaatsvond, verhoogde het zijn belang naar 10,6%.
"De recente vooruitgang helpt om de risico's van het aandelenverhaal te verlagen, maar de waardering van het bedrijf is nog steeds goedkoop als iemand bereid is om door de pijntjes op korte termijn heen te kijken en zich te richten op de kansen op langere termijn," aldus AJ Bell-analist Russ Mould.
De aandelen van Frasers daalden met 2,1%.
Elders in de detailhandel stegen de aandelen van Warpaint met 9,3%. De in Buckinghamshire gevestigde leverancier van kleurcosmetica en eigenaar van de merken W7 en Technic zei dat de omzet over de vijf maanden die eindigden op 31 mei met 45% was gestegen naar GBP29,7 miljoen, van GBP20,5 miljoen een jaar eerder.
De marges bleven robuust en hoger dan in 2022, voegde Warpaint eraan toe.
"Dienovereenkomstig verwacht het bestuur nu, gedreven door de aanhoudend sterke start van het jaar, dat de prestaties van de groep over het volledige jaar 2023 aanzienlijk beter zullen zijn dan de eerdere verwachtingen," zei Warpaint.
Brentolie noteerde donderdag laat in Londen op USD74,81 per vat, een stijging ten opzichte van USD74,27 eind woensdag. De ruwe olie steeg ondanks slechte cijfers uit China, die het vooruitzicht op stimuleringsmaatregelen verhoogden.
Het werkloosheidscijfer voor stedelijke werklozen in China bleef vorige maand ongewijzigd, hoewel de jeugdwerkloosheid een recordhoogte bereikte.
Het werkloosheidscijfer voor Chinezen tussen de 16 en 24 jaar steeg naar 20,8%, een stijging ten opzichte van het recordcijfer van 20,4% in april, aldus het Nationaal Bureau voor de Statistiek. De totale werkloosheid in de steden bleef op 5,2%, zei de NBS in een verklaring.
De negatieve cijfers hielden daar niet mee op. De groei van de industriële productie zwakte af naar 3,5% op jaarbasis in mei, van 5,6% in april en minder dan de al sombere FXStreet-verwachting van een stijging van 3,6%.
China is een industriële grootmacht, maar de consumentenbestedingen zijn ook een belangrijke maatstaf voor de kracht van de economie. Maar opnieuw bleven de detailhandelsverkopen achter.
Hoewel de stijging in mei 12,7% j-o-j was, vertraagde de groei van 18,4% in april en bleef deze achter bij de door FXStreet aangehaalde verwachting van een stijging van 13,6%.
Analisten bij ING gaven het volgende commentaar: "Zwakke activiteitsgegevens betekenen dat dit waarschijnlijk niet het einde is van de stimuleringsmaatregelen, hoewel de belangrijkste maatregelen waarschijnlijk begrotingsmaatregelen zullen zijn."
De People's Bank of China nam maandag een besluit over de prime rates voor leningen met een looptijd van één en vijf jaar. De centrale bank van China verlaagde donderdag een belangrijke rentetarief en injecteerde USD33 miljard in de financiële markten. De eenjaars middellangetermijnrente werd met 10 basispunten verlaagd naar 2,65%.
Goud noteerde eind donderdag op USD1.955,88 per ounce, iets lager dan USD1.957,97 op woensdag.
Op de economische kalender van vrijdag gaat de actie van de centrale banken verder, wanneer de Bank of Japan een besluit neemt over de rentetarieven. Er is ook een inflatieresultaat voor de eurozone om 1000 BST.
De lokale bedrijfskalender bevat een handelsverklaring van kruidenier Tesco.
Door Eric Cunha, nieuwsredacteur bij Alliance News
Reacties en vragen naar newsroom@alliancenews.com
Copyright 2023 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.
