Het Amerikaanse ministerie van Arbeid zei dat er in december 353.000 werknemers werden toegevoegd aan de niet-landbouwlonen, ruim boven de 180.000 die in een Reuters-enquête werden voorspeld en boven de naar boven bijgestelde 333.000 van december.
De loonstijging trok meer aan dan verwacht en de werkloosheid daalde, wat bijdraagt aan de mening die de Amerikaanse Federal Reserve deze week uitte - en die werd herhaald door de Europese Centrale Bank - dat er geen reden is om de rente binnenkort te verlagen.
De rente op de Duitse Bund met een looptijd van 10 jaar volgde een scherpe stijging van die op Amerikaanse schatkistpapier, steeg maar liefst 8,8 basispunten en handelde rond de 2,21%, een stijging van 8 basispunten op de dag. Met een daling van 7,5 basispunten stevent de rente op Bunds nog steeds af op de eerste wekelijkse daling sinds eind december.
Handelaren lieten hun weddenschappen op het aantal renteverlagingen dat de ECB dit jaar zou kunnen doorvoeren, varen na de cijfers. Dit proces was al aan de gang in januari, waardoor de rente op Bunds de grootste maandelijkse stijging in vijf maanden liet optekenen.
"Het sterke banenrapport van vandaag geeft aan dat de vraag op de arbeidsmarkt groter is dan verwacht. Tot voor kort zou dit alarmbellen hebben doen rinkelen in de markt. Lagere werkgelegenheidscijfers zouden een lagere inflatiedruk betekenen, wat de weg zou kunnen vrijmaken voor renteverlagingen," aldus Richard Flynn, managing director bij Charles Schwab UK.
"Het wordt steeds duidelijker dat de markten en de economie goed omgaan met de omgeving met hoge rentetarieven, dus beleggers hebben misschien het gevoel dat de noodzaak om het monetaire beleid te versoepelen minder dringend is," zei hij.
De kortetermijnrentevooruitzichten van de ECB voor de euro hielden rekening met een renteverlaging van ongeveer 130 basispunten (bps) tegen het einde van het jaar, tegen 140 bps eerder op de dag en tegen ongeveer 175 basispunten eind vorig jaar.
GEEN HAAST OM TE VERLAGEN
De inflatie in de eurozone neemt af, maar de prijsdruk in de dienstensector blijkt hardnekkig, wat de boodschap van de ECB aan de markten dat er geen haast is om de rente te verlagen, versterkt.
"Als we een stapje terug doen en naar de EZ-tarieven kijken, zien we meer ruimte voor enige prijsverlaging van de ECB-tarieven op de data van de eerste vergadering - in lijn met de visie van Rabos ECB-watcher dat de centrale bank langzamer zal verlagen dan is ingeprijsd, omdat ze meer bewijs wil zien dat de looninflatie vertraagt," aldus strategen van Rabobank in een toelichting.
Dat gezegd hebbende, nu de desinflatie in de eurozone aan de gang is en het aanbod van staatsobligaties de komende weken zal afnemen na de seizoenspiek in januari, neemt het risico van een grote daling van de obligatiekoersen in de komende weken af, aldus de analisten.
Zorgen over de gezondheid van Amerikaanse regionale banken doken deze week weer op en hielpen zo de obligatiemarkt te stabiliseren, nadat New York Community Bancorp verhoogde stress meldde in haar portefeuille van commercieel vastgoed, waardoor de bezorgdheid over de gezondheid van soortgelijke kredietverstrekkers weer toenam.
Tijdens de beleidsvergadering van de Federal Reserve deze week suggereerde voorzitter Jerome Powell dat de centrale bank de rente alleen zou verlagen als er meer bewijs zou zijn dat de inflatie richting de doelstelling van 2% gaat, terwijl de Bank of England voorzichtig was met renteverlagingen.
"Wat duidelijk is, is dat alle drie (Fed, ECB en Bank of England) terughoudend zijn om te snel over te gaan tot renteverlagingen," zei Barnaby Martin, kredietstrateeg bij BofA.
Martin voegde eraan toe dat de economen van BofA verwachtten dat zowel de Fed als de ECB in juni dit jaar met de eerste renteverlagingen zouden komen, terwijl de BoE in augustus zou beginnen.
Het rendement op 10-jaars Italiaanse staatsobligaties - de benchmark voor de periferie van de eurozone - steeg met 8 basispunten naar 3,081%, waardoor de premie ten opzichte van Duitse schuld nu 157 basispunten bedraagt. (Bewerkingen: Kylie MacLellan, Angus MacSwan en Susan Fenton) ;)
