Het rendement op 10-jaars Duitse obligaties, de benchmark voor het blok, steeg het laatst met 3 basispunten (bps) naar 2,647%, na een laagste stand van 2,606% in twee maanden op woensdag. Rendementen bewegen omgekeerd evenredig met prijzen.
De Europese obligatierentes zijn de afgelopen twee weken sterk gedaald, meegesleurd door een daling van hun Amerikaanse tegenhangers, nadat de Europese Centrale Bank, de Federal Reserve en de Bank of England tijdens hun laatste vergaderingen de rentetarieven in de ijskast hielden.
Enkele zwakker dan verwachte Amerikaanse en Europese economische cijfers en een aanpassing van de uitgifteplannen van Amerikaanse schatkistpapier hebben de marktrente ook gedrukt.
Vicepresident Luis De Guindos van de ECB zei donderdag echter dat het voorbarig was om over renteverlagingen te praten. Ondertussen zei Huw Pill van de BoE dat het monetaire beleid "restrictief" zou moeten blijven om de inflatie terug naar het doel te duwen.
Een reeks ECB-functionarissen maakte woensdag soortgelijke opmerkingen, waarbij Joachim Nagel, president van de Bundesbank, zei dat de "laatste mijl" voordat de inflatie terugvalt naar 2% - van het huidige niveau van 2,9% - wel eens de moeilijkste zou kunnen zijn.
Fed-voorzitter Jerome Powell zal om 1900 GMT spreken op een conferentie van het Internationaal Monetair Fonds in Washington, D.C.
De rente op Italiaanse 10-jaars obligaties stond vorige week 5 bps hoger op 4,524%, niet ver van het laagste punt in zes weken van 4,436%.
De rente op 2-jaars Duitse obligaties, die gevoelig is voor de verwachtingen over de ECB-rente, was het laatst 2 bp hoger op 3,094%. Het is gedaald van een hoogste punt in 15 jaar van 3,393% in juli.
Handelaren op derivatenmarkten wedden dat de ECB de rente tegen het einde van volgend jaar met ongeveer 90 basispunten zal verlagen, van de huidige 4%. Zij verwachtten begin oktober een verlaging van ongeveer 60 basispunten.
Jussi Hiljanen, hoofd rentestrategie bij kredietverstrekker SEB, zei: "2024 zal de echte test zijn om te zien of de inflatie blijft dalen in een tempo dat zo'n vroege renteverlaging rechtvaardigt, zoals de markten verwachten."
Hij zei dat de markten "te optimistisch" zijn in hun voorspellingen dat renteverlagingen in april volgend jaar kunnen beginnen.
Het rendement op 10-jarige obligaties van Portugal daalde woensdag minder dan dat van andere landen, een teken dat beleggers een premie vragen na het aftreden van president Antonio Costa in het kader van een corruptieonderzoek deze week. Toch was de rente op het laatst in grote lijnen in lijn met de rest van de markt, met een stijging van 4 basispunten op 3,399%.
Het verschil tussen de 10-jaarsrente van Italië en Duitsland bleef onveranderd op 186 basispunten. De spread, een graadmeter voor het vertrouwen van beleggers in de landen met de zwaardere schuldenlast in de eurozone, daalde vorige week naar de kleinste sinds medio september en bedroeg 174 basispunten.
