Na een bombardement van beslissingen van centrale banken deze week, probeerden de wereldmarkten zich vrijdag te stabiliseren toen de angst voor een agressieve Federal Reserve werd gecompenseerd door een meer dovish Bank of Japan en relatief geruststellende september bedrijfsoverzichten.
Maar nu de Fed wordt gezien als de meest havikistische G4 centrale bank in het blok - nu de Fed nog een renteverhoging voorspelt, net nu de markten wedden dat de Europese Centrale Bank en de Bank of England klaar zijn - heeft de dollar zijn gestage klim naar de hoogste waarden in 6 maanden hervat.
Een agenda van belangrijke Fed-sprekers op vrijdag kan nu van cruciaal belang zijn om de paarden tot bedaren te brengen, want de markten zijn bang geworden van de "langer hoger"-boodschap, het reële vooruitzicht op nog een renteverhoging dit jaar en minder verlagingen in 2024.
Door de angst voor de Fed steeg de rente op 10-jaars Amerikaanse staatsobligaties donderdag tot het hoogste punt in 16 jaar en bereikte de S&P500 het laagste niveau sinds juni. Wereldaandelen, opgenomen in de MSCI-index voor alle landen, noteerden hun slechtste dag van het jaar tot nu toe - een daling van 1,69%.
De stemming was vrijdag beter - geholpen door een vroege rally in Chinese aandelen die leek te profiteren van de hoop op een ommekeer in het sombere economische beeld daar en het feit dat de rente in de tegenovergestelde richting gaat. Uit gegevens over zeven opeenvolgende weken van buitenlandse uitstroom uit het land bleek dat nog niet alles goed gaat.
De futures op Wall Street probeerden in aanloop naar de opening een positie te behouden, maar de volatiliteitsgraadmeter VIX bleef dicht bij de hoogste stand in een maand boven 17.
Het relatief kalme monetaire beleid van Japan hielp echter meer in het algemeen.
De Bank of Japan handhaafde vrijdag haar ultralage rentetarieven en haar belofte om de economie te blijven ondersteunen totdat de inflatie haar doelstelling van 2% duurzaam bereikt, wat suggereerde dat ze geen haast had om haar massale stimuleringsprogramma af te bouwen zoals sommige beleggers hadden vermoed.
De yen viel weer terug, maar de dollar/yen-koers bleef onder de hoogste stand van donderdag 2023 van 148,45.
Europese aandelen waren meer gemengd, nadat de flash septemberbedrijfsenquêtes voor de eurozone een aanhoudende krimp van de totale activiteit deze maand lieten zien - maar in een lager tempo en beter dan voorspeld. De euro bereikte kortstondig een nieuw laagste punt in 6 maanden, maar stabiliseerde daarna.
Sterling en de rente op Britse staatsobligaties bleven de grootste bewegers, omdat de markten erop gokten dat de beslissing van de Bank of England om haar renteverhogingscampagne op donderdag stop te zetten, betekende dat de piekrente nu binnen is.
Die mening werd vrijdag versterkt door het nieuws dat de Britse detailhandelsverkopen in augustus minder sterk zijn gestegen dan verwacht en door nog een sombere uitslag van de bedrijfsenquêtes van deze maand.
Het pond bereikte het laagste niveau sinds maart en de rente op 10-jaars Britse gilt daalde naar het laagste niveau sinds juli.
Elders noteerden de olieprijzen vrijdag weer iets hoger door de bezorgdheid dat een Russisch verbod op de export van brandstoffen wereldwijd zou kunnen aantrekken.
Er was beter nieuws op het gebied van deals.
Microsofts geherstructureerde overname van Activision Blizzard ter waarde van $69 miljard "opent de deur" voor de goedkeuring van de grootste gamedeal ooit, zei de Britse toezichthouder op de antitrust op vrijdag. De Competition and Markets Authority zei dat de desinvestering van Ubisoft "eerdere bezwaren aanzienlijk wegneemt".
Cisco Systems stemde er donderdag ook mee in om het cyberbeveiligingsbedrijf Splunk te kopen voor ongeveer $28 miljard, de grootste deal ooit om zijn softwarebedrijf te versterken en te profiteren van de hausse in kunstmatige intelligentie.
De deal, die de grootste technologietransactie van het jaar is, deed Splunk 20% stijgen, maar de aandelen van Cisco 4% dalen.
Aandelen in Fox Corp en News Corp stegen donderdag nadat Rupert Murdoch zei dat hij aftreedt als voorzitter van beide bedrijven, waarmee hij een einde maakt aan een carrière van meer dan zeven decennia waarin hij een media-imperium creëerde dat Australië, Groot-Brittannië en de Verenigde Staten omvatte.
En in de opkomende markten kregen de Indiase staatsobligaties een belangrijke impuls toen JPMorgan zei dat het India zal opnemen in zijn veel gevolgde index voor schuldpapier van opkomende markten.
Belangrijke ontwikkelingen die later op vrijdag meer richting zouden moeten geven aan de Amerikaanse markten:
* S&P Global flash september conjunctuurenquêtes voor de Verenigde Staten en de rest van de wereld.
* Gouverneur van de Federal Reserve Board Lisa Cook, Susan Collins, Susan Collins, Neel Kashkari, Fed-chef van Minneapolis en Mary Daly, Fed-chef van San Francisco, spreken allen.
