(ABM FN) De Brusselse beurs noteerde vrijdag eens te meer in de plus, waarbij de beleggers een voorschot nemen op een verdere ontspanning aan het rentefront.
De Bel20 index steeg met 0,2 procent naar 3.755 punten.
Het sentiment op de beurs wordt nog altijd bepaald door de hoop op renteverlagingen in 2024, hoewel de ECB donderdag liet weten dat we daar niet te snel op moeten rekenen.
De Fed verwacht nu drie renteverlagingen volgend jaar en nog eens vier in 2025. Dit betekent dat de Fed steeds dichter bij een versoepeling komt. In de september had de centrale bank nog een laatste renteverhoging voor 2023 voorspeld, gevolgd door twee verlagingen in 2024. De meeste FOMC-leden verwachten dat de beleidsrente volgend jaar binnen de bandbreedte van 4,25 tot 4,50 procent zal vallen.
Fed-voorzitter Jerome Powell bleef op de persconferentie na het rentebesluit voorzichtig en zei dat de Fed nog maar aan het begin staat van de discussie over versoepeling. Hij merkte op dat de inflatie nog steeds hoog is, hoewel deze van haar hoogste niveau is afgenomen zonder een piek in de werkloosheid.
Powell herhaalde dat nieuwe macrocijfers het besluit van de Fed zullen bepalen over hoe lang de rente restrictief blijft.
"Hij erkende dat het voorbarig is om de overwinning op de inflatie uit te roepen, maar deze FOMC-bijeenkomst straalde een sterk gevoel van tevredenheid uit", aldus analisten van Cestrian Capital Research.
Ondertussen denkt ING dat de Fed uiteindelijk agressiever zal zijn met renteverlagingen dan zijzelf en de markt momenteel verwachten. En daar kunnen de bedrijven van profiteren, op de eerste plaats de Amerikaanse bedrijven.
Voor de Europese bedrijven zijn de verwachtingen volgens Bank of America echter iets voorzichtiger. De winst per aandeel in het derde kwartaal voor de Stoxx 600 bedroeg minus 12 procent op jaarbasis, een dieptepunt in drie jaar. Slechts 40 procent van de bedrijven boekte een hogere omzet, terwijl 50 procent een hogere winst per aandeel behaalde, het zwakste percentage sinds respectievelijk 2016 en 2019.
De verwachtingen voor de winst per aandeel voor het vierde kwartaal zijn sinds het begin van het winstseizoen voor het derde kwartaal in oktober met 5 procent gedaald, als gevolg van toenemende zorgen over een verzwakkende vraag.
De consensus verwacht nu een daling van de winst per aandeel met 14 procent op jaarbasis in het vierde kwartaal, wat het zwakste groeipercentage op kwartaalbasis zou zijn sinds 2020. Ook de verwachtingen voor de winst per aandeel voor 2024 zijn gedaald.
De ECB blijft voorlopig vasthouden aan een "tafelbergscenario" met rentes die langer hoog zullen blijven, zo merkte KBC op. De Bank of England hield de beleidsrente ongewijzigd, ondanks dat enkele bankiers wel groen licht gaven voor een renteverhoging met 25 basispunten.
Ook daar werd geoordeeld dat het huidige monetaire beleid nog voor "een langere periode restrictief zal zijn" en dat "verdere verkrapping mogelijk nodig kan zijn als de inflatiedruk aanhoudt". Maar de financiële markten malen daar voorlopig niet om, zo concludeerde KBC.
De euro/dollar noteerde vrijdag op 1,096.
Het rendement op de tienjarige Duitse staatsobligatie is vrijdagmorgen gedaald tot 2,058 procent. Voor een vat ruwe olie Brent wordt 77,08 dollar betaald, of ruim een half procent meer dan donderdag.
Stijgers en dalers
Met een winst van 3,1 procent zette Solvay binnen de hoofdindex zijn opmars verder. Ook D'Ieteren maakte met een winst van 1,9 procent een goede beurt.
Kepler Cheuvreux verhoogde het koersdoel voor WDP van 25,00 naar 29,00 euro met handhaving van het Houden advies. De koers van WDP bleef vrijdagmorgen dicht bij huis met een verlies van 0,2 procent.
Binnen de hoofdindex was het aantal dalers beperkt. Galapagos was met een verlies van 1,1 procent de grootste daler.
Degroof Petercam verhoogde het koersdoel voor Brederode van 122 naar 129 euro met handhaving van het koopadvies, nadat het bedrijf donderdagavond verslag uitbracht over de gang van zaken in het derde kwartaal. Brederode noteerde vrijdag 1,7 procent hoger.
Agfa-Gevaert won 2,3 procent en Immobel 3,5 procent.
Bij de smallcaps won CFE 3,0 procent, na enkele verliesdagen afgelopen week.
© ABM Financial News;
info@abmfn.nl;
Redactie: +31(0)20 26 28 999;
Disclaimer
