De greenback stond aan het begin van de week 0,1% lager op 137,85 yen, na vrijdag een zesdaagse zegereeks te hebben verbroken en terug te trekken van een piek in zes maanden.
De euro was weinig veranderd in $1,0805, na vrijdag een dieptepunt van $1,0760 in zeven weken te hebben bereikt.
Beleggers wachten nu op een belangrijke ontmoeting tussen de Amerikaanse president Joe Biden en de Republikeinse voorzitter van het Huis Kevin McCarthy om maandag het schuldenplafond te bespreken, na een telefoongesprek op zondag dat door beide partijen als positief werd omschreven.
Analisten zeiden dat optimisme over het schuldenplafond de dollar ondersteunde.
"Vrijdag was er een beetje een terugslag, maar na het weekend is er wat meer optimisme", zei Francesco Pesole, FX-strateeg bij ING, verwijzend naar het telefoongesprek tussen Biden en McCarthy.
"De markten zien een deal over de schuldenlimiet en tegelijkertijd dat de Fed de renteverlagingen terugdraait, wat uiteindelijk positief is voor de dollar."
Fed-voorzitter Powell vertelde vrijdag op een conferentie van centrale banken in Washington dat de strengere kredietvoorwaarden betekenen dat "onze beleidsrente misschien niet zoveel hoeft te stijgen als anders het geval zou zijn geweest om onze doelen te bereiken", hoewel hij herhaalde dat beslissingen "per vergadering" worden genomen.
"Uiteindelijk is de conclusie van Powell dat als uit de gegevens blijkt dat er meer behoefte is aan een strakker beleid, ik niet denk dat Powell daar tegen zou zijn", aldus Pesole van ING.
Geldmarkthandelaren hebben de gok op een verhoging op 14 juni teruggebracht tot ongeveer 17%.
De dollarindex, die de greenback meet ten opzichte van zes andere belangrijke valuta's, stond 0,2% hoger op 103,20, ruim onder het hoogtepunt van vorige week van 103,63, een niveau dat voor het laatst werd gezien op 20 maart.
Strateeg Sean Callow van Westpac verwacht dat de index de komende dagen of weken kan dalen naar 101, "vooral gezien de voortdurende vastberadenheid van de ECB over de inflatie".
Christine Lagarde, voorzitter van de Europese Centrale Bank, zei vrijdag dat ambtenaren "de schouders eronder" moeten zetten voor "duurzaam hoge rentetarieven" om de prijsdoelstelling te halen.
Elders daalde het Britse pond met 0,2% naar $1,2425, na donderdag een dieptepunt van drie weken te hebben bereikt op $1,2392.
De Aussie stond 0,3% lager op $0,6631.
De Nieuw-Zeelandse dollar daalde 0,2% naar $0,6265, nu handelaren de weddenschappen opvoeren tot 1 op 3 voor een verhoging met een half punt door de Reserve Bank op woensdag.
De Chinese yuan verzwakte in de offshore handel tot 7,0435 per dollar en kroop daarmee terug naar het laagste punt van zes maanden van vrijdag, 7,0750.
De munt staat onder druk door de toenemende tekenen dat het post-COVID herstel van het land al aan het afkoelen is, maar kreeg vrijdag wat respijt nadat de People's Bank of China beloofde grote wisselkoersschommelingen aan banden te leggen.
"Ondanks deze waarschuwingen kan de PBOC de voorkeur geven aan een underperformance van de CNY op de korte termijn ... om voor enige stimulans te zorgen", schreef Mitul Kotecha, strateeg bij TD Securities, in een notitie.
"Hoewel de markten nu misschien wat voorzichtiger zijn om de CNY lager te drukken, denken wij dat de CNY de USD op korte termijn grotendeels zal volgen.
