Sterling had moeite om de winst vast te houden na een groter dan verwachte renteverhoging van 50 basispunten door de Bank of England (BoE) op donderdag in reactie op de aanhoudende inflatie, waarbij traders zich ook zorgen maakten over een Britse recessie.
Hoewel hogere rentes doorgaans gunstig zijn voor valuta's, heeft het risico dat ze een economische neergang zullen veroorzaken sommige beleggers ertoe aangezet om op zoek te gaan naar safe-haven activa's zoals de Amerikaanse dollar.
Het pond stond het laatst 0,07% lager op $1,2740, na een korte sprong in de nasleep van de renteverhoging door de BoE naar een bijna hoogste punt in een jaar, voordat het weer lager werd getrokken. Het was op weg naar een wekelijks verlies van meer dan 0,5%, waarmee het een einde maakte aan drie opeenvolgende weken van stijgingen.
"Nu de Bank of England op het punt staat om de rente nog aanzienlijk verder te verhogen, verwachten wij dat de Britse economie tegen het einde van 2023 opnieuw onder druk zal komen te staan en dat de groei zal stagneren of zelfs zal krimpen," zei Nick Bennenbroek, internationaal econoom bij Wells Fargo.
"Pas als er duidelijkere tekenen zijn van een groeivertraging en een vertraging van de inflatie, denken wij dat die factoren de Bank of England zullen overtuigen om haar verkrappingscyclus te beëindigen."
De Turkse lira gleed naar een laagterecord van 25,589 ten opzichte van de Amerikaanse dollar, nadat de verhoging van 650 basispunten van de Turkse centrale bank naar 15% op donderdag niet aan de verwachtingen voldeed.
In andere valuta steeg de dollar over het algemeen en stond op 142,90 op een hoogste punt in zeven maanden ten opzichte van de yen. De Japanse valuta is opnieuw onder druk komen te staan nu de Bank of Japan (BOJ) haar ultra-dovish houding blijft handhaven tegenover haar hawkish collega's elders.
Uit vrijdag gepubliceerde gegevens bleek dat de Japanse kernconsumentenprijzen voor de 14e maand op rij boven de doelstelling van de BOJ van 2% bleven, terwijl uit aparte gegevens bleek dat de productieactiviteit in juni weer kromp en dat de groei van de dienstensector voor het eerst in zeven maanden vertraagde.
De euro daalde met 0,04% naar $1,0950, terwijl de Amerikaanse dollar met 0,05% steeg ten opzichte van een mandje van zes belangrijke sectorgenoten naar 102,44.
Fed-voorzitter Jerome Powell zei donderdag dat de centrale bank vanaf nu de rentetarieven in een "voorzichtig tempo" zou verhogen, terwijl een overweldigend aantal mensen in het Federal Open Market Committee meer renteverhogingen ziet aankomen.
De geldmarkten houden nu rekening met een kans van 74% dat de Fed de rente met 25 basispunten zal verhogen tijdens haar beleidsvergadering volgende maand.
Ook de Zwitserse Nationale Bank en de Noorse centrale bank gaven aan dat er waarschijnlijk meer renteverhogingen aan zaten te komen, nadat ze donderdag de rente met respectievelijk 25 en 50 basispunten hadden verhoogd.
"De meeste westerse centrale banken zijn nu meer hawkish dan eerder voorspeld," zei Tina Teng, marktanalist bij CMC Markets.
"De inflatie is hoog en de rente stijgt nog steeds. De economische groei vertraagt nu, wat waarschijnlijk ook een potentiële recessie kan veroorzaken. Het sentiment is dus eigenlijk niet geweldig."
De risicogevoelige Australische dollar daalde 0,16% naar $0,6746, na donderdag bijna 0,6% te zijn gedaald, terwijl de Nieuw-Zeelandse dollar 0,05% lager noteerde op $0,6174, na in de vorige sessie 0,4% te zijn gedaald.
