De S&P/ASX 200 index steeg met 0,2% tot 7.438,8 tegen 2320 GMT. De benchmark eindigde maandag 0,2% lager.
Vanaf vorige week maakte een aantal Fed-functionarissen opmerkingen die de verwachtingen afzwakten over hoe abrupt de Amerikaanse centrale bank zou overgaan tot renteverlagingen.
Deze opmerkingen kwamen nadat beleggers de dovish opmerkingen van Fed-voorzitter Jerome Powell vierden, toen de monetaire beleidsvergadering van de centrale bank aan het einde van het jaar eindigde met een rente hold en signalen van renteverlagingen in 2024. In Sydney zorgden energieaandelen voor stijgingen op de benchmark met een sprong van 0,9%, in lijn met de wereldwijde stijging van de olieprijzen.
Aandelen van de energiebedrijven Woodside Energy en Santos stegen respectievelijk met 1,0% en 0,3%.
De goudindex steeg 0,6% door een stijging van de edelmetaalprijzen, met aandelen van Northern Star Resources die 0,8 stegen.
De zwaargewicht mijnbouwindex steeg 0,2%, met Fortescue en Rio Tinto die respectievelijk 0,9% en 0,3% stegen.
Technologieaandelen volgden de opwaartse beweging van de benchmark en klommen 0,2%, in navolging van de stijgingen in hun sectorgenoten op Wall Street. Aandelen van Xero handelden 1,5% hoger.
Azure Minerals steeg maar liefst 2,2% nadat de lithiumontwikkelaar een gunstig overnamebod kreeg van het Chileense SQM en Hancock Prospecting, wat een aandelenwaarde van A$1,70 miljard ($1,14 miljard) voor Azure impliceert.
Beleggers wachten nu op Amerikaanse gegevens over de kernindex van de persoonlijke consumptieve bestedingen (PCE), die op 22 december verschijnen, voor aanwijzingen over de toekomstige beleidsbeslissingen van de Fed.
De Nieuw-Zeelandse benchmark S&P/NZX 50 index handelde marginaal 0,1% hoger op 11.553,1. ($1 = 1,4916 Australische dollar) (Verslaggeving door Adwitiya Srivastava in Bengaluru; Bewerking door Rashmi Aich)
