De roepie stond om 12:24 uur IST op 82,8450 ten opzichte van de Amerikaanse dollar, een stijging ten opzichte van 82,9225 in de vorige sessie.
De laatste keer dat de roepie een dagelijkse daling liet zien, was op 2 januari, toen hij op 83.35 stond.
Beleggers hebben ingezet op weddenschappen dat de roepie zal stijgen, wat de munteenheid een boost gaf.
"Ik weet zeker dat dit voor veel mensen een verrassing was. Een aantal steunen (op USD/INR) zijn weggenomen en wat belangrijker is, we zien behoorlijke bewegingen," zei een FX-handelaar bij een bank.
De USD/INR impliciete éénjaars forward steeg naar 1,93%, nu 18 basispunten hoger deze maand.
De daling van de rente op Amerikaanse schatkistpapier heeft de termijnpremies hoger geduwd. De tweejaars Amerikaanse rente daalde vrijdag verder nadat de Amerikaanse cijfers over de groothandelsinflatie de weddenschappen ondersteunden dat de Fed bij elke opeenvolgende vergadering dit jaar de rente in maart zal verlagen.
De kans op een renteverlaging door de Fed tijdens de vergadering van maart ligt nu in de buurt van 80% en voor dit jaar zijn in totaal 160 basispunten aan renteverlagingen ingeprijsd.
"De waarschijnlijkheid van een renteverlaging in de VS zou bepalend kunnen zijn voor de volgende beweging van de roepie," aldus Srinivas Puni, managing director bij QuantArt Market Solutions.
De focus zal deze week liggen op de toespraak van Fed-gouverneur Christopher Waller op dinsdag.
"Wallers laatste toespraak eind november werd algemeen beschouwd als een van de meer havikistische Fed-leden en was een belangrijk onderdeel van de overtuiging van de markt dat de Fed haar beleidsrente dit jaar zal verlagen. Zijn 'pivot' was een voorproefje van de meer betekenisvolle verschuiving tijdens de Fed-vergadering in december," aldus HSBC Bank in een notitie.
