Hoewel de verslagen Aziatische aandelenmarkten in februari wel een schone lei kunnen gebruiken, moeten ze eerst de negatieve reactie van Wall Street op het weinig verrassende besluit van de Federal Reserve om de Amerikaanse rente woensdag onveranderd te laten, verwerken.
Azië krijgt donderdag de kans om te handelen op de Fed en zal dan overschakelen op het Amerikaanse loonstrookrapport van vrijdag, dat het maandag zal verwerken.
Amerikaanse aandelen breidden hun verliezen uit en de rente op schatkistpapier daalde na de verklaring van de Fed, waarin taal werd geschrapt die suggereerde dat verdere renteverhogingen in het verschiet zouden kunnen liggen, maar waarin teleurstellend genoeg bijna werd uitgesloten dat er tijdens de volgende vergadering in maart een renteverlaging zou komen.
Beleidsmakers hadden er niet genoeg vertrouwen in dat de inflatie zich duurzaam in de richting van de doelstelling van 2% beweegt om zich vast te leggen op een onmiddellijk tijdschema en voorzitter Jerome Powell benadrukte later tegenover verslaggevers dat een renteverlaging in maart niet het basisscenario was, wat de aandelen nog lager duwde.
"Hij behoudt wat van die flexibiliteit en geeft nog steeds aan dat de Fed een versoepelende houding gaat aannemen," zei Keith Lerner, hoofd marktstrateeg bij Truist Wealth in Atlanta. "De markten stuiterden dus nogal, maar over het algemeen is het in lijn met de verwachtingen en geen grote verschuiving. Maar dat hij directer is en zich krachtig verzet tegen een verlaging in maart, is netto negatief."
De S&P 500 was al teruggevallen van recordhoogte nadat Microsoft en Alphabet in hun winstrapporten melding maakten van stijgende kosten voor de ontwikkeling van kunstmatige intelligentie. De markt was ook bezig met het verwerken van een zwakker dan verwacht ADP National Employment report, dat het beeld vertroebelt voor het U.S. payrolls report van vrijdag, na verrassend goede arbeidsmarktcijfers op dinsdag. De benchmarkindex sloot woensdag 1,6% lager, maar steeg in de maand met 1,6%.
Japan bleef zich verzetten tegen de selloff elders in Azië. MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan daalde met 0,4% en stevende af op een maandelijks verlies van ongeveer 5%, waarmee een winstreeks van twee maanden werd afgebroken.
Met het slot van woensdag zijn de Chinese aandelenmarkten zes maanden op rij gedaald, ondanks recente inspanningen van Peking om de economie en het vertrouwen te herstellen.
Chinese aandelen verloren 0,9% nadat uit een enquête bleek dat de productieactiviteit in januari voor de vierde maand kromp.
Door de staat gesteunde beleggers, het zogenaamde "nationale team" lijken zich te storten op blue-chipfondsen. Meer dan $17 miljard vloeide in de maand tot 26 januari naar vier in China gevestigde exchange traded funds die de CSI 300 index volgen, zo ontdekte S&P Global Market Intelligence.
De Japanse Nikkei sloot de maand af met een winst van meer dan 8%, de beste prestatie sinds 1998 in januari, te midden van het groeiende vertrouwen dat de economie, die lange tijd in het slop zat, het tij heeft gekeerd.
De notulen van de laatste vergadering van de Bank of Japan, die woensdag werden gepubliceerd, bevestigden de marktvisie dat de centrale bank binnenkort een havikistische wending zal nemen en de rente niet langer negatief zal houden.
De dollar gleed weg ten opzichte van de yuan en daalde ten opzichte van de yen in de Amerikaanse handel.
Hier zijn de belangrijkste ontwikkelingen die de markten donderdag meer richting zouden kunnen geven:
-- Japanse PMI voor december
-- Wekelijkse werkloosheidsclaims voor de V.S.
-- Amerikaanse PMI's voor januari
