Woensdag worden de zojuist gepubliceerde upgrades van het Internationaal Monetair Fonds voor de groeivooruitzichten van de VS en China getest, wat de toon zou kunnen zetten voor de markten, te beginnen met Azië op woensdag.
Het IMF heeft dinsdag zijn prognose voor de wereldwijde groei in 2024 naar boven bijgesteld, te midden van gestabiliseerde inflatievooruitzichten, en zei dat een "zachte landing" in zicht was. Hoewel de World Economic Outlook van het IMF misschien niet de grootste marktbeweger is, gaf het een signaal af voor de twee belangrijkste economieën, door de groeivooruitzichten voor China te verhogen van 4,1% naar 4,6% en voor de VS van 1,5% naar 2,1%.
De officiële Chinese PMI's voor de verwerkende industrie voor januari op woensdag zullen inzicht geven in hoe goed het IMF op koers ligt, en kunnen de toon zetten voor de lokale aandelenmarkten en daarbuiten. In december daalde de inkoopmanagersindex van 49,4 naar 49,0, onder de drempel van 50,0 voor uitbreiding/krimp.
Er komen ook rapporten over de industriële productie uit Japan en Zuid-Korea.
Eerder in Azië daalden regionale aandelen door de groeiende zorgen over de Chinese vastgoedsector, nadat ontwikkelaarsgroep China Evergrande maandag het bevel kreeg om geliquideerd te worden.
Aandelen uit China en Hongkong sleepten MSCI's breedste index van aandelen uit Azië en de Stille Oceaan buiten Japan met ongeveer 0,9% omlaag. De Japanse Nikkei steeg 0,11%, op weg naar een maandwinst van bijna 8%.
Over zachte landingen gesproken, in de aanloop naar de tweedaagse vergadering van het Federal Open Market Committee die dinsdag begint, hebben Fed-beleidsmakers duidelijk gemaakt dat ze die niet in gevaar zullen brengen door te snel of te agressief te versoepelen, zelfs als de inflatie tekenen van daling vertoont. Dit laat wereldwijde handelaren in spanning in de aanloop naar de FOMC-verklaring van woensdag en, misschien nog belangrijker, de vraag- en antwoordsessie met voorzitter Jerome Powell daarna.
De S&P 500 had dinsdag moeite om boven water te blijven, maar slaagde er wel in om nog een recordhoogte te bereiken, terwijl de rente op staatsobligaties daalde en de dollar bijna vlak stond.
De futuresmarkten voor Fed-fondsen geven aan dat de kans op een verlaging deze maand bijna nihil is en in de afgelopen dagen hebben ze de versoepelingscyclus ingeprijsd vanaf de vergadering in mei, in plaats van maart zoals eerder werd aangenomen. Tijdens hun vergadering in december hadden de beleidsmakers 75 basispunten aan verlagingen voor dit jaar op papier gezet. Die mediane prognose zou een minder agressieve versoepeling zijn dan de markt verwacht van de huidige beleidsrente van 5,25%-5,50%, waar die sinds juli staat.
Ondertussen ziet de Amerikaanse arbeidsmarkt er krap uit, afgaande op de vacaturegegevens van het Labor Department die dinsdag werden gepubliceerd. Het ADP-werkgelegenheidsrapport komt woensdag uit, maar het belangrijkste evenement is de bekendmaking van de niet-beroepsbevolking in januari op vrijdag, die de Fed in maart zal informeren over de vraag of de markten een zachte landing, geen landing of, het minst waarschijnlijke volgens de huidige aanwijzingen, een harde landing tegemoet gaan.
"Voor een verlaging in maart moet de Fed morgen een vrij duidelijke communicatie hebben die de basis legt, maar als je kijkt naar de economische cijfers en de situatie op de arbeidsmarkt, is het moeilijk om er veel vertrouwen in te hebben dat ze de noodzaak zullen inzien om te verlagen," zei Frank Rybinski, hoofd Macro Strategie bij Aegon Asset Management.
Hier zijn belangrijke ontwikkelingen die de markten woensdag meer richting zouden kunnen geven:
-- Industriële productie Zuid-Korea - december
-- Industriële productie Japan - december
-- China Productie PMI - januari
-- Australië CPI - december
-- Amerikaanse ADP werkgelegenheid - januari
-- Amerikaanse FOMC beleidsverklaring
