Sterling steeg 0,10% op $1,2614 om 1000 GMT. Het stond 0,13% hoger ten opzichte van de euro op 85,75 pence, na een verzwakking tot het zwakste punt in twee weken ten opzichte van de eenheidsmunt een dag eerder.
"Het pond lijkt vandaag in lijn te bewegen met andere pro-cyclische valuta. Er zijn deze week niet veel gegevens vanuit het VK," zei Francesco Pesole, FX strateeg bij ING, die in plaats daarvan wees op niet-VK-gegevens die later deze week verschijnen.
Aandelen en andere valuta's, zoals de Australische dollar, die stijgen wanneer traders positief zijn over de wereldeconomie, handelden dinsdag ook hoger.
Pesole zei dat hij verwacht dat het pond deze week beter zal presteren ten opzichte van de dollar dan de euro, omdat hij verwacht dat de inflatiecijfers voor de eurozone, die deze week worden verwacht, hoger zullen zijn dan verwacht.
Handelaren zetten momenteel in op een kans van meer dan 90% op een verhoging met 25 basispunten door de Bank of England tijdens haar volgende vergadering op 21 september.
De BoE verhoogde de rente op 3 augustus voor de 14e keer sinds eind 2021, in een poging om de inflatie te temperen.
Pill zal donderdagochtend spreken op de tweejaarlijkse conferentie van de Zuid-Afrikaanse Reserve Bank, nadat Ben Broadbent, plaatsvervangend gouverneur van de BoE, in het weekend zei dat de rentetarieven in Groot-Brittannië misschien "nog wel een tijdje" hoog moeten blijven.
"Na de uitspraken van Broadbent in Jackson Hole zou Pill er wel eens voor kunnen kiezen om het idee van een 'high for longer narrative' te herhalen, wat op zich sterling zou moeten ondersteunen," zei Nicholas Rees, FX-marktanalist bij Monex.
"Wij denken niet dat dit GBPUSD uit zichzelf weer boven 1,27 zal brengen, vooral omdat de recente reeks Britse cijfers suggereert dat het 'hogere' niveau onder de eindrente ligt die in GBP OIS is geprijsd," zei hij, verwijzend naar een nauwlettend in de gaten gehouden swapcurve die de renteverwachtingen weerspiegelt.
Het pond is deze maand tot nu toe 1,7% gedaald ten opzichte van de dollar.
