Economen gepolst door Reuters verwachten dat de Amerikaanse consumentenprijsinflatie in juni zal vertragen van 4% in mei naar 3,1%, wat genoeg zou kunnen zijn om de Federal Reserve te overtuigen om haar agressieve renteverhogingen te stoppen - zo niet deze maand, dan toch binnenkort.
De belangrijkste aandelenmarkten van Europa zijn 0,7% hoger geopend, opnieuw aangevoerd door de hoogvliegende technologiesector, en de belangrijkste wereldwijde index van MSCI met 47 landen steeg met maar liefst 20% na de dieptepunten die in oktober werden bereikt als gevolg van de renteverhogingen.
De valutamarkt was ook in beweging. Door de lage koers van de dollar noteerde deze zijn langste verliesperiode sinds maart. De yen klom weer boven de 140 en het Britse pond bereikte een hoogste punt in 15 maanden nadat de Bank of England zei dat het VK hogere rentetarieven aankon.
"Risicovolle activa lijken, zoals gewoonlijk, het beste te halen uit wat er ook gebeurt," zei James Athey, een beleggingsdirecteur en fondsbeheerder Abrdn in Londen.
Voor de CPI-gegevens zal de kernwaarde, die volatiele elementen zoals energieprijzen weglaat, het belangrijkste zijn voor de markten, voegde hij eraan toe.
"Als de CPI niet de indruk wekt dat deze prijsdruk onmiddellijk stopt, zouden we een ommekeer kunnen zien in een aantal van de meer recente marktbewegingen," zei Athey, zoals de opleving van de yen en de daling van de kortetermijnrente op Amerikaanse obligaties.
Volgens de peiling van Reuters zal de kernrente voor een derde maand zijn gedaald van 5,3% naar 5%, hoewel dat meer dan het dubbele is van de Fed's doelstelling van 2%.
De markten houden rekening met een kans van 92% op een Fed-verhoging van 25 basispunten later deze maand, zo bleek uit de CME FedWatch tool, maar blijven twijfelen aan verdere verhogingen daarna.
Woensdag daalde de rente op obligaties uit de eurozone, waarbij de Duitse 10-jaars rente daalde naar 2,62%, na maandag een hoogste stand van vier maanden te hebben bereikt (2,679%). De rente op Amerikaanse staatsobligaties was ook iets lager, met de 10-jaars rente op staatsobligaties nu op 3,95%.
Strategen van Saxo Markets zeiden dat handelaren de kans op renteverhogingen in september en november waarschijnlijk laag zullen houden als de kerninflatie zoals verwacht vertraagt.
De aandacht van beleggers zal ook uitgaan naar de Bank of Canada, waarbij analisten een tweede opeenvolgende renteverhoging van een kwart punt verwachten tijdens de komende vergadering.
In juni verhoogde de centrale bank haar daggeldrente na een pauze van vijf maanden tot het hoogste niveau in 22 jaar, namelijk 4,75%, omdat ze zei dat het monetaire beleid niet restrictief genoeg was. Ze zei toen dat verdere stappen zouden afhangen van economische gegevens.
AANHOUDENDE ANGST
Een toespraak van gouverneur Andrew Bailey van de Bank of England stond ook op de watchlist, hoewel deze over financiële stabiliteit zal gaan en dus weinig invloed zal hebben op de verwachtingen voor het monetaire beleid.
"De grote aanhoudende angst onder centrale banken is dat hoe langer het duurt om de inflatie omlaag te krijgen, hoe groter het risico dat de inflatie zich vastzet," zei David Bassanese, hoofdeconoom bij Betashares, in een notitie.
s Nachts steeg de Australische S&P/ASX 200 index in Azië met 0,4%, terwijl de stuiterende yen de Japanse Nikkei met 0,8% naar beneden duwde.
De Hang Seng Index in Hongkong steeg met 1%, terwijl Chinese bluechipaandelen met 0,7% daalden toen techaandelen daar 2,5% lager schommelden na hernieuwde zorgen over de houding van Peking ten opzichte van de sector.
In de VS wezen futures op een hogere start voor Wall Street later. De winstcijfers voor het tweede kwartaal rollen deze week binnen, met de zwaargewichten JPMorgan, Citigroup en Wells Fargo die zoals gewoonlijk de aftrap geven.
Over het algemeen wordt verwacht dat de banken op Wall Street hogere winsten zullen rapporteren doordat stijgende rentebetalingen een terugval in het sluiten van transacties compenseren.
Op de valutamarkt stond de dollarindex 0,25% lager op 101,47, terwijl Europa op stoom kwam.
De voortdurende stijging van de yen bracht deze naar 139,59 per dollar en betekende een stijging van bijna 4% vanaf een zevenmaands dieptepunt van 145,07 vorige maand, een niveau dat handelaren alert had gemaakt voor een mogelijke interventie van de Japanse autoriteiten.
De Nieuw-Zeelandse dollar steeg 0,26% in een wisselvallige handel nadat de centrale bank van het land de rente onveranderd hield op 5,50%. De euro steeg naar $1,1027, het pond klom naar $1,2970, terwijl de Zwitserse frank een 2-1/2 jaar hoge koers van 0,8765 bereikte.
Bij de grondstoffen stegen de Brent-oliefutures met 0,4% naar $79,70 per vat, de Amerikaanse ruwe olie steeg met 0,3% naar $75,07 en het goud steeg naar een hoogste punt in 3 weken op $1.934,5 per ounce.
