De benchmark 10-jaars JGB futures daalden met 0,19 yen naar 143,96, maar bleven onder het laagste niveau van de dag. Tienjaars renteswaps stonden op 1%, ook van hun hoogtepunten, terwijl de markt voor contante obligaties op reces was.
In de aanloop naar de aankondiging van het BOJ steeg de rente op 10-jaars staatsobligaties naar een hoogste punt in vijf maanden, zelfs toen traders verwachtten dat de Bank of Japan (BOJ) de rente-instellingen ongewijzigd zal laten.
Het rendement op 10-jaars JGB steeg met 4 basispunten (bps) naar 0,93%, het hoogste rendement sinds 3 november, en stond het laatst op 0,925%.
De tweejarige JGB-rente, die zeer gevoelig is voor het beleid van de BOJ, steeg met 1,5 bp naar 0,315%, de hoogste stand sinds juli 2009.
De BOJ handhaafde haar doelstelling voor de kortetermijnrente op een bandbreedte van 0-0,1%, die nog maar een maand geleden werd vastgesteld, toen de bank een historische stap zette in de afbouw van haar massale stimuleringsprogramma.
De centrale bank zei dat ze staatsobligaties zal blijven kopen op basis van de richtlijnen die in maart zijn vastgesteld, toen ze beloofde om ongeveer 6 biljoen yen ($38,45 miljard) per maand te kopen.
"De JGB-markt had de vermindering van de JGB-aankopen snel ingeprijsd vóór de aankondiging van de BOJ op basis van mediaberichten," zei Norihiro Yamaguchi, senior Japan-econoom bij Oxford Economics.
"Het besluit van vandaag om het aankooptempo ongewijzigd te laten, kan de markt kalmeren, maar de vooruitzichten voor QT (kwantitatieve verkrapping) zullen dit jaar een van de belangrijkste thema's op de JGB-markt blijven."
Handelaren richten zich op signalen die BOJ-gouverneur Kazuo Ueda zou kunnen afgeven tijdens een persconferentie na de vergadering over de yen, die in de afgelopen maand opeenvolgende dieptepunten in 34 jaar heeft bereikt en nu aan de zwakkere kant van 155 per dollar staat.
Hoewel valutabeheer niet tot het mandaat van de BOJ behoort, bemoeilijkt een zwakke yen de berekening van de inflatie, en sommige beleggers vermoeden dat gouverneur Kazuo Ueda een havikistisch geluid zal laten horen of dat de BOJ zal hinten op het verminderen van de enorme hoeveelheden obligaties die het regelmatig opkoopt.
De zwakke yen en de stijgende olieprijzen hebben de inflatieverwachtingen doen stijgen, waarbij het break-even inflatiecijfer, of het verschil in rendement tussen de 10-jaars inflatieobligaties en de 10-jaars JGB's, deze week recordhoogten bereikte.
De BOJ maakte in maart een historische verschuiving uit de negatieve rentetarieven, maar de lage rendementen van de yen en de brede kloof met de Amerikaanse rente hebben de yen onder druk gehouden. De tienjaarsrente is dit jaar ongeveer verdubbeld, maar is nog steeds een paar basispunten lager dan het plafond van 1% dat de BOJ tot maart als referentierente gebruikte.
