Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan

De Bank of Japan heeft een verdere aanscherping van haar ultraloose monetaire beleid uitgesteld tot volgend jaar, en werd daarmee de laatste van de G4 centrale banken die het dek voor het jaar opruimde.

Terwijl wereldwijde beleggers al opgepompt waren door het vooruitzicht van Amerikaanse en Europese renteverlagingen volgend jaar, hield de Bank of Japan dinsdag zoals verwacht haar belangrijkste beleidsrente negatief, in afwachting van meer bewijs over loongroei en prijzen om een verschuiving van haar huidige monetaire stimulans te rechtvaardigen.

"We moeten nog steeds nauwkeurig onderzoeken of er een positieve loon-inflatiecyclus zal ontstaan," zei Kazuo Ueda, baas van de BOJ, zonder formele wijzigingen aan te brengen in de richtlijnen van de bank.

Zoals sommige traders al vreesden, zou de BOJ haar taal kunnen aanpassen om te suggereren dat er op korte termijn een einde komt aan de negatieve rentetarieven. De status-quo zorgde ervoor dat de yen meer dan 1% daalde en Japanse aandelen meer dan 1% stegen.

Dit alles leek de weg vrij te maken voor steeds stijgende eindejaarsmarkten, waarbij de MSCI-index voor alle landen vorige week de hoogste stand van bijna 20 maanden aanhield.

En hoewel sommige functionarissen van de Federal Reserve en de Europese centrale banken de afgelopen dagen hebben geprobeerd zich te verzetten tegen wat zij beschouwden als buitensporige speculaties over versoepeling, onderstreepte Mary Daly, de baas van de Fed in San Francisco, in ieder geval de richting waarin we gaan.

Daly vertelde de Wall Street Journal dat renteverlagingen door de Fed volgend jaar waarschijnlijk gepast zijn vanwege een verbetering van de inflatie en dat het risico bestaat dat de beleidskoers te strak wordt.

"We geven mensen geen prijsstabiliteit maar nemen banen weg," zei ze.

De opmerkingen zullen obligatiestieren aanmoedigen en kunnen de uitbundige aandelenindices op Wall Street naar recordhoogte stuwen.

De tienjaarsrente op schatkistpapier testte dinsdag meteen weer 3,90%, dicht bij het laagste punt in 5 maanden, waarbij de zogenaamde 'termijnpremie' in de afgelopen week terugzakte naar het meest negatieve punt sinds september.

In de aanloop naar de bel gingen de aandelenfutures weer omhoog, waarbij de S&P500 maandag de hoogste stand in 23 maanden bereikte en binnen 1,4% van nieuwe all-time records kwam. De Nasdaq 100 kwam ook dicht in de buurt van nieuwe records, met de NYFANG index van digitale en tech megacaps die naar ongekende hoogten steeg en meer dan het dubbele was van wat het op 5 januari was.

Om de uitbarsting van beleggersoptimisme te benadrukken, toonde de laatste wereldwijde enquête onder fondsbeheerders van Bank of America aan dat vermogensbeheerders het meest overwogen zijn in aandelen ten opzichte van contanten sinds januari 2022 - en toch met nog meer brandstof in de tank omdat ze nog steeds overwogen zijn in contanten op zich, zij het met de minste hoeveelheid sinds april 2021.

Het is een zware tijd geweest voor short sellers. De onverwachte Amerikaanse aandelenrally van vorige week heeft hedgefondsen ertoe aangezet om hun bearish short bets op Amerikaanse beursgenoteerde bedrijven in te dekken, aldus UBS op dinsdag.

De dollar was opnieuw gemengd - duidelijk hoger ten opzichte van de yen, maar lager ten opzichte van de euro en het pond sterling.

Kriebels op de achtergrond over scheepvaartdreigingen in de Rode Zee leken snel te verdwijnen. De prijzen voor ruwe olie daalden weer na de hoogtepunten van maandag en geven nog steeds een daling van bijna 5% j-o-j aan.

De scheepvaartprijzen bleven ook dalen na de recente hoogtepunten en waren meer dan 30% verwijderd van de pieken van twee weken geleden.

De Amerikaanse datadagenda staat later in het teken van de woningbouw, met ook Fed-sprekers in de mix en FedEx-resultaten. De Canadese markten zullen de laatste inflatiecijfers in de gaten houden.

De activiteit op het gebied van transacties bleef levendig.

De aandelen van UBS stegen met 1,6% nadat activistische belegger Cevian Capital een belang van 1,3% in de bank nam.

Nippon Steel zei dinsdag dat de deal van $14,1 miljard om U.S. Steel te kopen, het bedrijf zou helpen om een nieuwe groeimarkt aan te boren, terwijl de bezorgdheid over de enorme premie die 's werelds op drie na grootste staalproducent betaalt, de aandelen met maar liefst 6% deed dalen.

Apple zei maandag dat het vanaf deze week de verkoop van zijn Series 9 en Ultra 2 smartwatches in de Verenigde Staten zou opschorten, omdat het een patentgeschil behandelt over de technologie die de bloedzuurstoffunctie op de apparaten mogelijk maakt. Het aandeel daalde met ongeveer 0,5% in de handel in Frankfurt.

Belangrijke ontwikkelingen die meer richting zouden moeten geven aan de Amerikaanse markten later op dinsdag: * U.S. Nov housing starts/permits, Oct Treasury TIC data on flows and overseas holdings of U.S. government securities, Canada Nov consumer price inflation * Chicago Federal Reserve President Austan Goolsbee; Atlanta Fed chief Raphael Bostic European Central Bank , Bank of England Deputy Governor, Financial Stability, Sarah Breeden * U.S. corporate earnings: FedEx, Accenture, Factset Research