Belangrijke economische cijfers uit China en Japan en een rentebesluit van de Filipijnen zouden deze week de belangrijkste regionale aanjagers voor de Aziatische markten kunnen zijn, nu beleggers steeds nerveuzer worden over de Amerikaanse en wereldwijde macrovooruitzichten.
Wereldaandelen eindigden vorige week op een wankele basis doordat zorgen over het Amerikaanse schuldenplafond, de kredietvoorwaarden en het cumulatieve effect van 500 basispunten renteverhogingen door de Fed de verrassend sterke Amerikaanse winsten overschaduwden. Dit waren enkele van de kwesties die werden besproken tijdens de driedaagse bijeenkomst van de financiële leiders van de G7, die zaterdag werd afgesloten.
De MSCI World index daalde met 0,5% - misschien niet veel, maar wel de tweede wekelijkse daling op rij en de sterkste sinds de uitbarsting van de Amerikaanse bankencrisis twee maanden geleden.
Aziatische aandelen ex-Japan stegen echter voor de tweede keer op rij, ook iets wat sinds begin maart niet meer is voorgekomen.
Terwijl Amerikaanse technologieaandelen in de lucht vliegen - de Nasdaq steeg voor een derde week en de rally van Wall Street dit jaar is volgens SocGen volledig te danken aan AI-gerichte aandelen - zit Aziatische technologie vast in drijfzand.
De Hang Seng tech index daalde vorige week voor de zesde achtereenvolgende week, de langste verliesreeks sinds medio 2015, toen de eerste bevingen van de Chinese beursaardbeving voelbaar werden en slechts enkele weken voordat Peking de yuan devalueerde. De laatste Chinese economische indicatoren waren schokkend. De inflatie en de invoer zijn in april ingestort, waardoor ernstige twijfel is gerezen over de kracht van het herstel van de economie na de blokkade en de verwachtingen voor meer beleidsversoepeling zijn toegenomen.
Deze week zullen de industriële productie, de detailhandel en de investeringen in vaste activa voor april een vollediger beeld schetsen. Meer ondermaatse cijfers zullen waarschijnlijk de verkoopdruk op Chinese aandelen verhogen - de Shanghai composite had zijn slechtste week sinds maart, terwijl de blue chip index voor een vijfde week daalde en ook de grootste wekelijkse daling in twee maanden kende.
De Japanse BBP-cijfers voor het eerste kwartaal worden woensdag bekendgemaakt, en wat misschien nog belangrijker is, de laatste inflatiecijfers komen vrijdag uit. De kerninflatie is veel hoger dan de Bank of Japan zou willen en is in april naar verwachting opnieuw versneld tot 3,4%. Hoewel de nieuwe BOJ-gouverneur Kazuo Ueda benadrukt dat hij het superloose beleid van de bank langzaam zal terugdraaien, verwachten sommige analisten dat de BOJ deze zomer de rentecurvecontrole zal loslaten. Beleggers met exposure naar Thailand wachten af hoe de verkiezingsuitslag het machtsevenwicht zou kunnen verschuiven en maandag worden de BBP-cijfers over het eerste kwartaal bekendgemaakt, dezelfde dag waarop de Filipijnse centrale bank naar verwachting de rente op 6,25% zal handhaven.
Hier zijn drie belangrijke ontwikkelingen die de markten maandag meer richting kunnen geven:
- BBP Thailand (Q1)
- India WPI-inflatie (april)
- Japan prijsinflatie bedrijfsgoederen (april)
