De dollar was onder druk komen te staan na gemengde Amerikaanse cijfers, waarbij de detailhandelsverkopen in januari meer daalden dan verwacht, terwijl een apart rapport de krapte op de arbeidsmarkt onderstreepte.
Sommige analisten zeiden dat de opleving van de Amerikaanse munteenheid uit de hand zou kunnen zijn gelopen.
Het terugtrekken van de dollar "is veel groter geweest dan het terugtrekken van de Amerikaanse rente en dat zou kunnen betekenen dat er grenzen zijn aan verdere versterking van de dollar op de korte termijn," zei Derek Halpenny, hoofd research, global markets EMEA bij MUFG.
"Tegen de achtergrond van bijna recessieve omstandigheden in Europa en Japan en een vastgoedcrisis in China zouden wij echter opwaartse risico's voor de dollar blijven zien," voegde hij eraan toe.
De dollarindex, die de Amerikaanse munt meet ten opzichte van zes belangrijke rivalen, stond vrijdag 0,1% hoger op 104,33, na de twee voorgaande dagen met ongeveer 0,6% te zijn gedaald. De index ligt op koers om een winst van 0,23% te boeken voor de week, de vijfde winst op rij.
De opmerkingen van Jerome Powell, voorzitter van de Federal Reserve, begin deze maand en sterke Amerikaanse cijfers hebben de verwachtingen van een snelle en sterke renteverlaging door de Fed in de kiem gesmoord.
Handelaren houden nu rekening met een kans van 53% op een renteverlaging in juni, volgens de CME FedWatch tool, terwijl ze in eerste instantie rekening hielden met maart als startpunt van de Fed's versoepelingscyclus.
Ze verwachten 100 basispunten (bps) verlagingen dit jaar, veel lager dan de 160 bps die eind 2023 was ingeprijsd.
"De dollarcorrectie (deze week) is opnieuw het symptoom van het ongeduld van sommige beleggers om zich aan te sluiten bij wat, ondanks recente gegevens, een consensusstandpunt blijft dat de VS op een bepaald moment in 2024 zal dalen," zei Francesco Pesole, forexstrateeg bij ING.
"Dit is ook de reden waarom wij denken dat EUR/USD niet te ver verwijderd is van een ondersteunende bodem, ondanks meer dollarsterkte op de korte termijn."
De euro daalde met 0,04% naar $1,0769, op weg naar een kleine daling in de week en niet ver van het laagste punt in drie maanden van $1,0695 dat het eerder deze week raakte.
Beleggers richten zich op de sprekers van de Europese Centrale Bank, nadat president Christine Lagarde haar voorzichtige standpunt over een versoepeling van het monetaire beleid herhaalde. Francois Villeroy de Galhau, hoofd van de Bank of France, zei vrijdag dat de ECB niet te lang moet wachten met een eerste renteverlaging dit jaar.
Het pond flikkerde vrijdag kortstondig hoger nadat uit gegevens bleek dat de Britse detailhandelsverkopen in januari in het hoogste tempo in bijna drie jaar waren gestegen, waarmee de verwachtingen werden overtroffen, maar dit deed weinig af aan de verwachtingen rond het monetaire beleid van de Bank of England (BoE).
YEN WORST
De Japanse yen verzwakte met 0,22% tot 150,24 per dollar en schommelt rond de 150, een niveau dat de markt alert maakt op een mogelijke interventie door Japan om zijn valuta te ondersteunen, evenals op commentaar van functionarissen.
Minister van Financiën Shunichi Suzuki zei dat een zwakke yen voor- en nadelen heeft, maar dat hij "bezorgder" was over de negatieve aspecten van een zwakke munt.
"De afnemende effectiviteit van verbale interventies kan ertoe leiden dat Japanse functionarissen concrete actie moeten ondernemen om het tempo van de depreciatie van de yen te vertragen als de rente op Amerikaanse Treasuries verder stijgt", aldus Kieran Williams, hoofd van Asia FX bij InTouch Capital Markets.
De yen, die zeer gevoelig is voor de Amerikaanse rente, is dit jaar 6% gedaald ten opzichte van de dollar, omdat beleggers hun verwachtingen van renteverlagingen door de Fed afzwakken.
"Wij verwachten dat de Bank of Japan (BoJ) de beleidsrente vanaf april 2024 zal gaan verhogen in het licht van de aanhoudende inflatie en sterke loongroei, maar in een tempo van 10 bp per kwartaal, waardoor het robuuste momentum van de carry trade waarschijnlijk niet zal afnemen," zei Shinichiro Kadota, chief forex strategist bij Barclays Japan.
Hij noemde ook "de drempel van 152 forexinterventie van afgelopen herfst".
Bronnen die bekend zijn met het denken van de Bank of Japan vertelden Reuters dat de bank nog steeds op koers ligt om de negatieve rentetarieven in de komende maanden te beëindigen, hoewel de zwakke binnenlandse vraag betekent dat de bank meer aanwijzingen over de loongroei zal zoeken voordat ze actie onderneemt.
De gouverneur van de Bank of Japan, Kazuo Ueda, zei vrijdag dat de centrale bank zal onderzoeken of ze haar verschillende monetaire versoepelingsmaatregelen, waaronder negatieve rentetarieven, moet handhaven wanneer het streefcijfer voor de inflatie in zicht komt.
De Australische dollar daalde 0,08% naar $0,65195, terwijl de Nieuw-Zeelandse dollar 0,16% daalde naar $0,60965.
