Sterling behoorde tot de zwakste presteerders van de dag, nadat gegevens aantoonden dat de Britse economie in oktober was gekrompen, waardoor het risico op een recessie toenam en de inspanningen van de Bank of England (BoE) om vast te houden aan haar standpunt om de rente niet te verlagen, mogelijk werden bemoeilijkt wanneer deze donderdag bijeenkomt.
De U.S. dollarindex, die de prestaties van de valuta ten opzichte van zes andere valuta meet, steeg 0,2% op 103,94, waarmee het grootste deel van de daling van 0,31% van de vorige dag werd goedgemaakt.
Fed-functionarissen zullen later op de dag bijgewerkte economische en renteprojecties geven na een vergadering waar analisten en beleggers verwachten dat de rente ongewijzigd zal blijven.
Beleggers zullen vooral kijken of Fed-voorzitter Jerome Powell terugkomt op het vooruitzicht van renteverlagingen in de eerste helft van 2024, maar ook wat de zogenaamde "dot plot" van de centrale bank zegt over de gedachten van beleidsmakers over de vooruitzichten voor het monetaire beleid.
Recente tekenen wezen op een zachte landing, maar uit gegevens van vannacht bleek dat de consumentenprijzen in november onverwacht zijn gestegen. De futuresmarkt laat zien dat handelaren momenteel maar liefst vier renteverlagingen van een kwart punt verwachten volgend jaar, waarvan de eerste al in mei zal plaatsvinden.
De dot plot zou wel eens belangrijker kunnen blijken bij het bepalen van de marktverwachtingen dan zelfs de opmerkingen van Powell, zei OANDA strateeg Craig Erlam.
"We kunnen niet verwachten dat de Fed haar boodschap afstemt op wat de markten op dit moment prijzen," zei hij.
"Het betekent niet dat we een agressieve push-back zullen zien, zoals we eerder hebben gezien, maar het is duidelijk dat het op dit moment allemaal in de dot-plot zit. Het is bijna irrelevant wat (Powell) zegt als de puntjesplot rekening houdt met vier renteverlagingen volgend jaar."
James Kniveton, senior corporate FX dealer bij Convera, herhaalde dat de Fed volhoudt dat het afhankelijk is van gegevens, maar de markt "doet nu al alsof renteverlagingen zijn ingebakken".
"Als de Fed vanavond de verwachtingen voor die renteverlagingen naar beneden bijstelt, kan de dollarindex een kans krijgen om terug te keren naar de range van 105-107 in oktober," zei hij.
De Europese Centrale Bank, de BoE, de Norges Bank en de Zwitserse nationale bank komen donderdag bijeen. De Noorse centrale bank wordt beschouwd als de enige die de rente zou kunnen verhogen. Het risico bestaat ook dat de SNB haar steun voor de frank op de valutamarkten terugschroeft.
De Bank of Japan (BOJ) vergadert volgende week, en de yen is volatiel door speculaties dat de centrale bank op het punt staat om haar negatieve rentebeleid te beëindigen. De stijgende hoop dat dit volgende week dinsdag zou gebeuren, werd de kop ingedrukt nadat Bloomberg deze week meldde dat BOJ-functionarissen weinig reden zien om haast te maken.
De dollar steeg 0,16% naar 145,67 yen, na een daling van 0,5% in de vorige sessie. Hij was iets sterker ten opzichte van de euro op $1,0786, en steeg 0,3% ten opzichte van het pond, dat verhandeld werd op $1,2525 na de Britse BBP-cijfers.
"De cijfers van oktober betekenen dat we op koers liggen voor een marginaal negatieve 4Q BBP-afdruk in het VK, hoewel dit momenteel niet bovenaan de agenda van de Bank of England staat. We verwachten nog steeds dat een hawkish toon morgen het Britse pond wat zal helpen, vooral in de crosses," aldus Francesco Pesole, strateeg bij ING.
De topcryptocurrency bitcoin daalde met 0,3% naar $41.320, na het hoogste punt van 20 maanden op $44.729 van vrijdag.
