De Amerikaanse detailhandelsverkopen stegen in mei minder dan verwacht, doordat lagere prijzen voor benzine en motorvoertuigen druk uitoefenden op de ontvangsten bij benzinestations en autodealers.
De trend in de omzetgroei is vertraagd doordat hogere prijzen en rentetarieven huishoudens dwingen om voorrang te geven aan eerste levensbehoeften en te bezuinigen op discretionaire uitgaven.
"Het is misschien later gekomen dan aanvankelijk verwacht, maar de krappe financiële voorwaarden die de Fed heeft gecreëerd, lijken dit jaar eindelijk druk te gaan uitoefenen op de budgetten van huishoudens," aldus Stuart Cole, hoofdeconoom bij Equiti Capital.
"Maar een lager consumptietempo zou wel eens welkom kunnen zijn voor de Fed, omdat het de taak om de CPI weer op het beoogde niveau te krijgen een stuk gemakkelijker maakt, vooral gezien de sleutelrol die de binnenlandse consumptie speelt in de motor van de Amerikaanse economische activiteit," aldus Cole.
De euro stond 0,07% lager op $1,0727, na eerder in de sessie tot $1,071 te zijn gedaald.
De dollar stond ten opzichte van een mandje valuta's 0,1% hoger op 105,40.
Fed Funds futures impliceerden een waarschijnlijkheid van 67% van ten minste één renteverlaging tijdens de Fed-vergadering in september, tegen 63% een dag geleden.
Patrick Harker, voorzitter van de Philadelphia Fed, onthulde maandag dat hij voorstander is van slechts één renteverlaging dit jaar, maar liet de deur open om zijn mening te veranderen afhankelijk van binnenkomende gegevens.
Een lange lijst van Fed-functionarissen zal later op de dag op verschillende plaatsen het podium betreden, waaronder Susan Collins van de Boston Fed en Thomas Barkin van de Richmond Fed.
Vorige week stonden milde Amerikaanse inflatiecijfers in contrast met een algeheel havikistische houding van Fed-functionarissen, die hun eerdere mediane prognose voor drie renteverlagingen van een kwart punt dit jaar naar één verlaagden.
De rally in de dollar van vorige week werd vooral gedreven door een scherpe selloff van de euro, nadat de Franse president Emmanuel Macron een schokkende vervroegde verkiezing uitriep als reactie op de verpletterende overwinning van zijn regerende, centristische partij op de eurosceptische National Rally van Marine Le Pen tijdens de verkiezingen voor het Europees Parlement.
De euro heeft zich sindsdien gestabiliseerd.
"In het weekend zei Le Pen dat ze bereid was om met president Macron samen te werken en hem niet zou opzoeken," zei Mohit Kumar, hoofdeconoom voor Europa bij Jefferies.
"Een deel van de recente 'risk off'-bewegingen werd gedreven door de angst voor 'Frexit' en het uiteenvallen van de eurozone," zei hij. "Die vrees is overdreven."
De dollar was weinig veranderd ten opzichte van de yen op 157.81 yen, en bleef daarmee onder het hoogste punt van zes weken van vrijdag, 158.26.
Sterling daalde met 0,06% naar $1,2697, terwijl beleggers wachtten op de inflatiecijfers op woensdag en het rentebesluit van de Bank of England de dag daarna.
Ondertussen noteerde de Aussie-dollar 0,3% hoger nadat de Reserve Bank of Australia de rente dinsdag gelijk hield. "Het standpunt van de RBA was goed verwoord: ze wachten af totdat ze meer inflatiegegevens krijgen," zei Catril van NAB.
Bij de cryptocurrencies daalde de bitcoin met ongeveer 2% naar $64.906, een laagste punt in één maand.
