Spotgoud daalde met 2,3% naar $2.022,99 per ounce om 10:52 a.m. ET (1552 GMT). Amerikaanse goudfutures daalden ook met 2,3% naar $2.041,50.
Eerder in de Aziatische sessie bereikte goud een recordhoogte van $2.135,4 na een groeiend vertrouwen in een renteverlaging na de opmerkingen van Fed-voorzitter Jerome Powell op vrijdag.
"Ondanks het feit dat we dichter bij een ommezwaai van de Federal Reserve zijn, kan het voorbarig zijn om te zien dat deze prijzen standhouden... deze markt wordt een beetje moe," zei Bart Melek, hoofd grondstoffenstrategieën bij TD Securities.
"We zullen meer katalysatoren nodig hebben, en die zullen komen in de vorm van zwakke economische cijfers."
Onder druk van de goudprijs steeg de dollarindex met 0,5%, waardoor edelmetaal duurder werd voor houders van andere valuta. De Amerikaanse 10-jaarsrente op schatkistpapier tikte ook hoger aan.
Handelaren houden nu rekening met een kans van 58% op een renteverlaging in maart, volgens de FedWatch Tool van CME. Lagere rentes verlagen de opportuniteitskosten van het aanhouden van edelmetaal.
Gegevens van vorige week wezen op een afkoelende inflatiedruk en een geleidelijk versoepelende arbeidsmarkt, wat het idee van een vroege renteverlaging versterkte.
"Met de toegenomen onzekerheid over de economie zullen Amerikaanse beleggers hun aandacht waarschijnlijk verleggen naar de toestand op de financiële markten, met hogere Treasury-rendementen en uitgerekte aandelenwaarderingen, wat een verandering in het risicosentiment kan teweegbrengen en gunstig kan zijn voor goud," zei Ryan McIntyre, senior portefeuillemanager bij Sprott Asset Management.
Traders zijn in afwachting van de Amerikaanse non-farm payrolls data van vrijdag, die zouden kunnen helpen om de vooruitzichten voor de rente verder te peilen.
Zilver daalde met 3,7% naar $24,48 per ounce, palladium daalde met 3% naar $969,87 en platina daalde met 2,2% naar $913,55. (Verslag door Anushree Mukherjee in Bengaluru; Bewerking door Shailesh Kuber)
