Het pond steeg donderdag en stevende af op zijn eerste wekelijkse winst in een maand, toen de dollar afzwakte in de aanloop naar Amerikaanse inflatiecijfers die de Federal Reserve ertoe zouden kunnen aanzetten om de rente meer te verlagen dan de markten momenteel verwachten.

Sterling steeg met 0,2% op $1,265, op weg naar een wekelijkse stijging van 0,1%, de eerste wekelijkse stijging sinds eind mei.

De euro was vlak op 84,60 pence.

Het rapport van vrijdag over de Amerikaanse kernindex voor persoonlijke consumptieve bestedingen (PCE), die de voedsel- en energieprijzen uitsluit, zal naar verwachting laten zien dat deze is gematigd van 2,8% in april tot 2,6% in mei.

Dit is de voorkeursmaatstaf van de Fed voor de consumenteninflatie en zou het denken van traders kunnen beïnvloeden over waar de Amerikaanse rente dit jaar naartoe zou kunnen gaan.

De futuresmarkten laten zien dat beleggers er zeker van zijn dat de Fed de rente dit jaar minstens één keer zal verlagen, met ruwweg een 50/50 kans op een tweede verlaging, grotendeels in lijn met de verwachtingen voor de Bank of England.

Meer direct zijn de komende verkiezingen in Frankrijk en Groot-Brittannië de focus voor de markten en voor het Britse pond in het bijzonder.

Opiniepeilingen geven op dit moment aan dat er in het VK waarschijnlijk voor het eerst in 14 jaar een Labourregering komt, terwijl er in Frankrijk een grote kans is dat extreem rechts een meerderheid van de stemmen krijgt, wat het risico met zich meebrengt van hogere uitgaven die de toch al kwetsbare financiën van Frankrijk verder zouden kunnen ondermijnen.

"Het politieke risico in Europa heeft duidelijk een grotere impact op de prestaties van de euro dan op die van het pond," aldus strategen van MUFG.

"Marktdeelnemers blijven zich comfortabel voelen bij het vooruitzicht van een grote Labourmeerderheid, die meer stabiliteit zou kunnen brengen in de Britse politiek en het potentieel zou kunnen openen voor betere relaties tussen de EU en het VK in de komende jaren," zeiden ze.

Een verrassende uitslag, zoals een mindere verkiezingsuitslag van Labour of geen beslissende meerderheid van welke partij dan ook, zou het pond onder druk kunnen zetten, aldus MUFG.

Sterling is tot nu toe dit jaar nog steeds de best presterende valuta ten opzichte van de dollar, met een verlies van slechts 0,16%, vergeleken met de yen, die het slechtst presteert, met een daling van bijna 12%.