De roepie sloot vrijdag zwakker op 82.8775 ten opzichte van de Amerikaanse dollar en noteerde haar eerste wekelijkse daling sinds medio februari, onder druk van een stijging van de Amerikaanse obligatierente nadat gegevens aangaven dat de inflatie in 's werelds grootste economie hardnekkig zou kunnen zijn.
De meeste Aziatische valuta's waren week-op-week lager, terwijl de dollarindex de eerste wekelijkse stijging in vier noteerde, gestimuleerd door een verdere matiging van de weddenschappen dat de Amerikaanse Federal Reserve de beleidsrente in juni zou kunnen verlagen.
Hoewel algemeen wordt verwacht dat de Fed de rente stabiel zal houden tijdens haar vergadering op 19 en 20 maart, zullen beleggers hun aanwijzingen halen uit de opmerkingen van voorzitter Powell en de puntplot van de Fed over het toekomstige rentetraject.
De roepie kan deze week "een tikkeltje onder 83 zakken" en de druk zou kunnen toenemen als de hoop op renteverlagingen door de Fed verder afneemt, aldus Gaurang Somaiya, een researchanalist voor vreemde valuta bij Motilal Oswal Financial Services.
Handelaren verwachten dat de munteenheid deze week tussen 82.70 en 83.10 zal handelen.
Ook interessant is het beleidsbesluit van de Bank of Japan op dinsdag, te midden van groeiende hoop dat de centrale bank haar acht jaar durende beleid van negatieve rentetarieven wil beëindigen -- een uitkomst die door 35% van de economen werd verwacht in een peiling van Reuters.
Ondertussen eindigde het rendement op 10-jarige Indiase staatsobligaties vrijdag op 7,0644%, een stijging van 3 basispunten in de week na een daling van 8 basispunten in de voorgaande vier weken.
Handelaren verwachten dat het rendement deze week binnen een bandbreedte van 7,00%-7,10% zal bewegen.
De stijging van vorige week hield gelijke tred met de opwaartse beweging van de rente op schatkistpapier, nadat er bezorgdheid was ontstaan dat de renteverlagingen in juni zouden beginnen. De rente zou meer kunnen reageren als de bijgewerkte dot plot slechts twee renteverlagingen voor 2024 laat zien, aldus handelaren.
Toch zal een grote stijging van de rente beperkt blijven, omdat de dynamiek tussen vraag en aanbod gunstig blijft en omdat de voortdurende buitenlandse instroom in staatsobligaties in het voordeel werkt van lokale schuld.
Buitenlandse beleggers hebben in maart al obligaties ter waarde van bijna 100 miljard roepies ($1,21 miljard) op nettobasis gekocht, bovenop de totale netto-aankoop van meer dan 375 miljard roepies in de eerste twee maanden van 2024, zo bleek uit gegevens.
De stabiele wisselkoers van India is een belangrijke factor geweest achter de buitenlandse stromen en dergelijke investeringen zullen naar verwachting aanhouden naarmate de schuld van het Zuid-Aziatische land aan de wereldwijde indexen wordt toegevoegd.
Buitenlandse portefeuillebeleggers hebben hun belang in Indiase staatsobligaties met bijna 50% verhoogd sinds het nieuws over de opname in de index minder dan zes maanden geleden.
Wontae Kim, een onderzoeksanalist bij Western Asset Management, zei dat de rentecurve extreem vlak wordt en dat het fondshuis overwogen blijft in de buik tot het lange einde van de curve.
"De aanboddynamiek in India ziet er echt goed uit. Het lijkt een stuk minder te zijn dan we hadden verwacht en het begrotingstekort verraste, op een goede manier. Dat zijn allemaal positieve factoren voor obligaties en het tekorttraject van de overheid voor de komende twee jaar is heel redelijk gezien het groeitempo van India."
BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN:
** Besluit rente Bank of Japan - 19 maart, dinsdag (Reuters peiling: geen verandering verwacht)
** Amerikaanse woningstart in februari - 19 maart, dinsdag (18:00 IST)
** Beleidsbesluit Federal Reserve van de Amerikaanse Fed - 20 maart, woensdag (23:30 uur IST)
** Rentebesluit Bank of England - 21 maart, donderdag (17:30 uur IST) (Reuters poll: geen verandering verwacht)
** U.S. initial weekly jobless claims week tot 11 maart - 21 maart, donderdag (18:00 p.m. IST)
** Amerikaanse Philly Fed Business Index van maart - 21 maart, donderdag (18:00 IST)
** S&P Global, manufacturing, services en composite flash PMI van de VS - 21 maart, donderdag (19:15 uur IST).
** Bestaande huizenverkopen VS februari - 21 maart, donderdag (19:30 uur IST) ($1 = 82,8606 Indiase roepies) (Verslag door Dharamraj Dhutia en Jaspreet Kalra; Redactie door Savio D'Souza)
