Het rendement op benchmark 10-jaars schatkistpapier klom kortstondig boven de 4% toen het marktoptimisme over renteverlagingen afnam, ondanks de positieve opmerkingen over de Amerikaanse arbeidsmarkt door Thomas Barkin, voorzitter van de Federal Reserve in Richmond.
Een zachte landing is "steeds meer denkbaar" nu de Fed "echte vooruitgang" boekt om de inflatie te beteugelen zonder de banenmarkt grote schade toe te brengen, aldus Barkin.
MSCI's brede index van wereldwijde aandelen daalde met 1,0% naar het laagste niveau in bijna twee weken, waarbij de belangrijkste Europese beurzen meer dan 1% daalden en ook de indices op Wall Street allemaal lager stonden. Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan daalden 1,5%.
De markt probeert uit te zoeken of een zachte landing mogelijk is met de zes renteverlagingen voor het einde van het jaar die de futuresmarkt momenteel voorziet, of dat dat scenario pijnlijk zal zijn, zei Anthony Saglimbene, hoofd marktstrateeg bij Ameriprise Financial in Troy, Michigan.
"Meestal gaat zo'n agressieve renteverlaging gepaard met meer economische pijn," zei Saglimbene. "Wij zijn van mening dat de markt waarschijnlijk te veel renteverlagingen voor dit jaar heeft ingeprijsd."
De voorzichtigheid nam toe in de aanloop naar de publicatie van de notulen van de laatste beleidsvergadering van de Fed in 2023, om 14:00 ET (1900 GMT), evenals het Amerikaanse werkloosheidsrapport voor december op vrijdag.
Fed-functionarissen voorspelden in december 75 basispunten (bps) aan renteverlagingen dit jaar, wat de geldmarkt aanzette tot weddenschappen voor ongeveer het dubbele en marktoptimisme dat een eindejaarsrally in aandelen en obligaties veroorzaakte.
"We hadden die geweldige rally eind vorig jaar toen de markten zichzelf ervan overtuigden dat er een zachte (economische) landing zou komen, een afkoelende inflatie en een snelle overgang naar renteverlagingen," zei Russ Mould, beleggingsdirecteur bij AJ Bell.
"Maar als je een onverwachte harde landing krijgt of een inflatoire hausse, dan krijg je misschien een iets ander script, dus ik denk dat de mensen nu even pauzeren om na te denken."
De veerkracht van de Amerikaanse arbeidsmarkt heeft een recessie op afstand gehouden. Volgens een enquête van Reuters onder economen zal de overheid vrijdag melden dat de niet-landbouwlonen in december met 168.000 banen zijn gestegen, na een stijging van 199.000 in november.
Maar de omstandigheden op de arbeidsmarkt worden geleidelijk minder. De Amerikaanse vacatures daalden in november voor de derde achtereenvolgende maand met 62.000 tot 8,79 miljoen, aldus het Labor Department op woensdag.
Het marktsentiment werd ondertussen ook ondermijnd door de verslechterende spanningen in het Midden-Oosten.
De plaatsvervangend leider van Hamas, Saleh al-Arouri, werd dinsdag gedood bij een Israëlische droneaanval in de Libanese hoofdstad Beiroet, aldus Libanese en Palestijnse veiligheidsbronnen, waardoor het risico toeneemt dat de oorlog in Gaza zich tot ver buiten de Palestijnse enclave uitbreidt. Israël heeft bevestigd noch ontkend dat het Arouri heeft gedood.
Het Deense Maersk en de Duitse rivaal Hapag-Lloyd zeiden dinsdag dat hun containerschepen de Rode Zee zullen blijven mijden na een reeks aanvallen op schepen die worden toegeschreven aan Houthi-militanten.
De pan-Europese STOXX 600 index verloor 1,03%, terwijl op Wall Street de Dow Jones Industrial Average 0,78% daalde, de S&P 500 verloor 0,74% en de Nasdaq Composite daalde 0,94%.
De rente op Amerikaanse staatsobligaties bleef stijgen. Het rendement op de 10-jaars Treasury Note steeg met 4,9 basispunten naar 3,993%.
Het rendement van de Duitse Bund met een looptijd van 10 jaar daalde met 1,9 basispunten naar 2,046%.
De dollar steeg deze week met meer dan 1% ten opzichte van de belangrijkste valuta's, waarbij de dollarindex een nieuw hoogste punt in twee weken bereikte op 102,6 toen de weddenschappen op renteverlagingen afnamen.
De euro daalde met 0,37% naar $1,0906 en de yen verzwakte met 1,12% naar 143,57 per dollar.
Amerikaanse ruwe olie steeg onlangs met 3,25% naar $72,67 per vat en Brent stond op $78,23, een stijging van 3,08% op de dag.
Spotgoud daalde 1,2% naar $2.033,99 per ounce.
