De kiwidollar stond ineengedoken op $0,6092, na woensdag 1,2% te hebben verloren nadat de Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) duidelijk minder hawkish klonk over de rente.
In een toespraak op donderdag zei Adrian Orr, gouverneur van de RBNZ, dat hij er vertrouwen in had dat de huidige officiële geldrente de vraag beperkt en dat de inflatie dit jaar zou terugkeren naar haar doelband van 1% tot 3%.
Het nieuwe vertrouwen in de inflatie zette de markten, die dachten dat er een reële kans was dat de RBNZ de rente in de komende maanden opnieuw zou verhogen, op het verkeerde been.
Swaps geven nu aan dat de kans 95% is dat de rente zijn hoogtepunt heeft bereikt en dat de kans 50% is dat de rente al in oktober wordt verlaagd.
Door deze ommekeer daalde de tweejaars swaprente van een top van 5,225% op woensdag naar 5,005%.
"De gedachten aan renteverhogingen zijn zo goed als verdampt en onze oproep voor een renteverlaging in november lijkt iets dichterbij te komen," zei Jarrod Kerr, hoofdeconoom bij Kiwibank.
"Een renteverhoging zou een vergissing zijn geweest - de gegevens zijn duidelijk veranderd en de RBNZ-deskundigen zijn het er eindelijk over eens," voegde hij eraan toe. "Wat we kregen was een dovish toon."
De Aussie bleef steken rond $0,6492 na woensdag de kiwi lager te hebben gevolgd en 0,7% te hebben verloren. Er was wat steun rond $0,6485 voor het dieptepunt van $0,6443 in februari.
Australische data toonden een stijging van de detailhandelsverkopen met 1,1% in januari, wat onder de marktverwachtingen van 1,5% lag, maar gecompenseerd werd door een opwaartse herziening voor december.
Een stijging van de bedrijfsinvesteringen met 0,8% voor het decemberkwartaal was grotendeels zoals voorspeld en veranderde niets aan de verwachting dat de economische groei voor dit kwartaal zeer gematigd zal zijn.
De markten hebben elk risico op een nieuwe renteverhoging door de Reserve Bank of Australia (RBA) al weggeprijst en de kans op een eerste verlaging in augustus is 80%.
"Wij vermoeden dat de detailhandelsverkopen in het hele eerste kwartaal slechts een bescheiden stijging zullen laten zien en de zwakte zou de RBA meer vertrouwen moeten geven dat het restrictieve monetaire beleid de totale vraag afremt zoals de bedoeling is," aldus Abhijit Surya, econoom bij Capital Economics.
"We krijgen steeds meer vertrouwen in ons standpunt dat de Bank tegen het derde kwartaal zal beginnen met het verlagen van de rente, in plaats van in het vierde kwartaal zoals de meeste analisten voorspellen." (Verslaggeving door Wayne Cole; Redactie door Edwina Gibbs)
